中国利率市场化的改革进程及商业银行的应对建议.doc

中国利率市场化的改革进程 利率作为借贷资金的价格，本质上反映货币市场的供求关系。利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体共同自主决定利率的过程。在完全竞争的货币市场，所有金融机构将是利率的接受者。因此，从某种意义上来说，利率的市场化就是指金融机构即商业银行所经营资金的利率水平由货币市场决定的。我国利率市场化是从 1993 年首次提出基本设想的，大致经过了一下阶段： 一、银行同业拆借利率市场化 1996 年以前，我国本币利率基本上是政府管制利率。只是在 1986 年年初时，央行曾允许各金融机构在基准法定贷款利率上适当上浮。在1996 年6 月1 日，人民银行《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》明确指出，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场资金供求自主确定。银行间同业拆借利率正式放开，标志着利率市场化迈出了具有开创意义的一步，为此后的利率市场化改革奠定了基础。 二、贴现利率的市场化 在银行同业拆借利率市场化改革取得初步成效后，我国在国债发行上也采用市场化利率进行对外发行和回购，并于 1998 年逐步生成贴现利率和再贴现利率机制。与此同时，金融机构贷款利率进一步放松，在 1999 年开展了中小企业贷款利率的浮动幅度调整改革。 三、外币存贷款利率的市场化 在 2000 年，我国放开了外币利率的政府管制措施。并再次调整商业银行贷款利率的浮动区间。随着商业银行外币业务的开展，各商业银行普遍建立了外币利率的定价制度，加之境内外币资金供求相对宽松，外币利率市场化的时机日渐成熟。2000 年9 月21 日，经国务院批准，人民银行组织实施了境内外币利率管理体制的改革：一是放开外币贷款利率，各项外币贷款利率及计结息方式由金融机构根据国际市场的利率变动情况以及资金成本、风险差异等因素自行确定；二是放开大额外币存款利率，300 万(含300 万)以上美元或等额其他外币的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。 四、人民币存贷款利率市场化 自 2004 年始，金融机构人民币贷款利率基本上过渡到以上限放开，下限浮动的市场化阶段。2012年起，金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区??经历了两次调整，是我国存贷款利率市场化的重要步骤。 贷款利率方面：2012年6月8日降息同时将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍；2012年7月6日进一步将下限调整为基准利率的0.7倍。银行在基准利率以下具有30%的自主定价空间，实际执行利率根据其财务成本、风险状况及盈利目标等与客户议价决定。实际情况是，贷款利率下浮较基准打7折后，银行并没有完全跟进。到13年7月20日起，金融机构贷款利率管制全面放开，贷款利率市场化完成。 存款利率方面：2012年6月8日降息同时将存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍；2014年11月22日将上限调整为基准的1.2倍，15年3月1日调整为基准的1.3倍，2015年5月10日进一步调整为基准的1.5倍。 目前仅人民币存款利率上限仍被管制，是利率市场化改革的最后一环。市场普遍认为未来可能的放开路径为：发行大额可转让存单-缩小可转让存单面额-长期限定期存款利率上限放开-短期限定期存款利率上限放开-活期存款利率市场化。在推进的过程中，相应的制度建设也会加快，存款保险制度是利率市场化的“桥头堡”。 二、我国商业银行应对利率市场化的对策 利率市场化对银行业的经营管理的影响将是巨大的，为适应利率市场化条件下更加激烈的竞争，银行业要适当选择在利率市场条件下经营的侧重点，应及时调整完善自己的经营战略： （一）银行业要制定并坚持稳健经营的发展战略 1.1坚持稳健经营战略的原因 利率市场化以后，银行业很可能通过提高存款利率、降低贷款利率进行竞争，这样会导致存贷款的利差减少，为支付较高的资金成本又要想方设法维持较高的收益水平，会促使银行业增加高风险、高收益资产的投放，从而影响银行业的发展。因而控制合理的存贷款利差水平，增强自身对存、贷款利率的控制能力，以便实现对经营成本和效益的有效控制是推进利率市场化的关键。 1.2如何实现稳健的经营发展战略 银行的基本的经营战略应是稳健经营，实现有质量的规模扩张和效益的不断增加。各银行应根据实际，合理地进行市场定位，制定个性化的竞争策略。银行在制定资金价格时，一方面要进行盈亏平衡点测算，目标利润倒逼计算贷款利率，另一方面要具体分析贷款客户的财务状况，综合考虑客户对商业银行的贡献度和潜在风险因素，根据不同的贷款收益水平和风险额度确定不同的贷款利率，确保贷款投放安全和利润最大化，最终实现稳健经营。 （二）商业银行要进一步完善和健全内控机制 良好的内控制度是银行保持稳健运行的关键因素，一般包括制定安全与谨慎的经营政策、规范的业务经营和财务管理操作制度、风险防范制度以及防止董事职员侵占和滥用职权等规定。