旅游： 优化行业生态圈.pdfVIP

行业·公司|机构鉴股 Industry·Company 电子：产业链价值地位提升 华泰证券 投资要点： 民技术等公司。 1、第三方支付利好电子设别产品。 二季度全球移动终端增长 15%，供应链冷暖不均。根 2、产业价值链地位将进入提升时期。 据市场研究机构 StrategyAnalytics 公布的 2 季度出货数 据，全球 2 季度智能手机出货量 3.4 亿，同比去年同期的 7 月 31 日,央行发布《非银行支付机构网络支付业务管 2.95 亿同比增长 15%，是 6 年来单季增速的低点。对于电 理办法(征求意见稿)》，作为第三方支付新规定引发了市场 子行业而言，创造新消费需求、提升全球市场份额、提升 广泛的关注，除了普遍认识中的对互联网支付平台的影响 产业价值链地位将是产业的发展方向，具体到投资方面： 外，硬件层面的影响不容忽视。今年以来指纹识别作为中 1、上游关键零部件与材料产业国产化（半导体、电子新 高端手机的重要功能越来越收到手机厂商的重视，预计 材料产业）；2、硬件制造+O2O 服务，传统制造业转型创造 2015-2017 年将是指纹识别渗透率快速提升的时期，欧菲 新消费需求（健康、医疗、家庭服务）；3、工业制造自动化、 光、硕贝德、晶方科技、华天科技、长电科技等公司将受益于 信息化，提升中国智造力与工业 4.0 时代全球产业竞争 这一行业趋势。同时传统用于网络银行的 U 盾产品可能迎 力。 来新的应用，结合生物识别的新款 U 盾将兼具数字签名与 维持基本面向好，重点投资组合：欧菲光、长盈精密、信 生物识别功能，成为符合新规定要求的新硬件形式，利好国 维通信、国民技术、长电科技、同方国芯、上海新阳。 旅游：优化行业生态圈 兴业证券 投资要点： 出境购首批环球免税店上线；富龙控股联合中建八局，布 1、移动互联提升行业应用效率。 局旅游地产。OPI 出境游价格指数首发，引领出境游发 2、确定促进旅游投资和消费的政策措施。 展。此外，国家旅游局表示，旅行社导游失信记录将公示 两年。 旅游行业短期景气和长期成长性均维持，波动中寻找 签证放松和东南亚恢复提升出境游景气，迪士尼将提 真价值和真成长，移动互联在旅游业的应用提升行业效 振国内游景气度日本成中国游客出境游首选，香港游急剧 率，优化生态圈，两大亮点带动行业景气度高位运行。7 月 降温。韩国旅游向中国市场示好，预计 8 月全面复苏，凯撒 28 日国务院常务会议确定了促进旅游投资和消费的政策