上海离岸金融市场建设的模式及路径研究上海离岸金融市场建设的模式及路径研究.pdfVIP

2010年第4期 上海离岸金融市场建设的 模式及路径研究 刘 丹 内容提要 本文从区域选择的视角，对全球离 状况，有利于维护人民币汇率平稳。美国、加勒比海 岸金融中心的形成路径进行了分析归纳，结合实际， 等国家和地区离岸金融中心的建设发展，为上海建 对我国建设离岸金融中心的路径选择提出了建议。 设离岸金融市场提供了可以借鉴的经验和启示。 并根据金融中心的相关理论以及全球离岸金融市场 发展的经验，研究分析了上海建设离岸金融市场的 一、离岸金融市场形成路径的国际比较 可行性，对上海建设离岸金融市场的模式和路径提 及对我国的借鉴 出了建议。 关键词 离岸金融市场 可行性 路径 纵观当前全球几十个离岸金融中心，按业务经 营和管理方式可归结为分为内外分离型、内外一体 全球金融危机触动了世界金融格局的调整和经 型和簿记型（避税型）三种类型。从区域选择的视角 济增长模式的转变，上海建设离岸金融市场面临着 分析，离岸金融市场的形成可归纳为三种路径。 2009 新的历史机遇。 年，我国开始人民币国际结算试 路径一：不划定区域，放宽准入推动形成离岸市场 1 IBF 点，建设上海国际金融中心和航运中心成为国家战 、 模式的特点 IBF 略，我国经济率先复苏，贸易前景广阔，为上海建设 此 路 径 以 美 国 的 （ 国 际 银 行 设 施 ， International Banking Facility 离岸金融市场奠定了基础。 ）为代表，是一种特殊 后金融危机时代，全球经济将重塑平衡，我国也 的内外分离型金???市场，它采用了一套全新的运作 面临着调整经济结构，推动金融经济全球化等多重 模式。与传统的离岸金融中心形成路径相比，其不同 任务。在此形势下，上海建设离岸金融市场对于我国 之处主要有三点。 IBF 金融体制的改革以及经济的稳定发展都具有非常重 一是分布广泛。 的发展并不局限于某一州或 IBF 要的意义，有利于推动人民币国际化，使其成为开放 城市，只要符合条件的银行都可以开展。 在美国 本币自由流通的缓冲区；有利于促进我国金融体制 各州都有，但是分布不均匀，主要集中于一些大的金 的改革，缩小我国金融市场与发达的国际金融市场 融中心。二是准入简单。金融机构不需要向美联储理 之间的距离；有利于应对各国贸易保护对我国出口