经济转型与外商直接投资技术溢出效应.pdfVIP

蒋殿春、张 宇: 经济转型与外 商直接投资技术溢出效应 经济转型与外商直接投资技术溢出效应* 蒋殿春 张 宇 内容提要: 本文对我国市场化改革过程中的 FDI 技术溢出机制进行了较为细致的微 观分析, 并利用省市面板数据对其进行了实证检验。本文认为, 在经济转型特定的制度环 境中, 由于知识和技术的价值受到低估, 企业和个人进行技术改造和更新的激励不足, 同 时制度的缺陷又禁锢了国内企业的学习和创新能力, 因此 FDI 技术溢出机制受到强有力 的制约。本文的经验实证结果印证了前面的理论分析, 即在控制了制度改善的效率影响 之后, 我们发现 FDI 对内资企业全要素生产率的影响并不显著甚至是负面的; 国内制度的 改进有助于 FDI 技术溢出的发挥, 相对完善的国内制度环境已成为 FDI 发挥积极作用的 前提条件。 关键词: 外商直接投资 技术溢出效应 经济转型 制度 一、引 言 国际直接投资( FDI) 理论认为, FDI 是囊括了资本、先进生产技术和管理技术等企业综合要素 的国际转移, 因此随着外国企业在东道国的投资和经营, 往往会产生自外国企业至本地厂商的技术 和知识扩散, 亦即技术溢出效应。从现有对世界各国的实证研究文献观察, 支持和拒绝 FDI 技术溢 出假说的证据都有, 从中很难得到肯定或否定的结论。比如, Gorg 和 Greenaway ( 2004) 提供了一个 检验 FDI 溢出效应假说的文献列表, 包括 42 篇 2002 年前发表的英文学术论文, 涉及到世界范围内 不同的国家, 得到正面和负面结果的文献数量各占一半。其中, 以发达国家、( 非转型的) 发展中经 济体和转型经济体为东道国的文献数量分别是 17 篇、17 篇和 8 篇, 其中得到正向技术溢出效应的 文献分别是 10 篇、10 篇和 1 篇。相比之下发达国家和发展中国家的研究结果基本一致, 而来自转 型经济体的证据却完全不同: 除了一篇例外, 其他 7 篇文献均表明在除中国以外的其他转轨经济国 家中, FDI 溢出效应不显著、甚至为显著负值。 如果将目光转向中国, 更有趣的现象发生了: 现存的实证研究结果不仅与其他转型经济体的证 据大相径庭, 即使与非转型经济体的研究结果相比也要乐观得多。Hale 和 Long ( 2006) 列出了 10 项国外学者对中国外商直接投资外溢效应的研究, 其中 9 篇报告了显著的正向溢出效应。在国内 刊物发表的论文中, 支持性证据更多, 这些证据来自不同层面、基于不同模型, 包括基于行业数据的 研究( 王红领等, 2006) 、地区数据的研究( 潘文卿, 2003) 以及企业微观数据的研究( 王志鹏和李子 奈, 2003) 。在严兵( 2004) 统计的 14 项 1998 2003 年间发表的国内相关研究文献中, 全部都发现了 我国正向的 FDI 外溢效应。 如果以上研究结果都是可信的, 自然会引出两个问题: 第一, 是什么阻碍了除中国以外的其他 转型经济体, 致使它们吸收 FDI 技术扩散的表现远不如其他国家? 第二, 在吸收