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第二章 信用及利息 ;一、 信用的产生与发展credit ;一、信用的产生及其发展;（二）信用的基本特征 1、价值的单方面让渡. 2、以还本付息为条件. （三）信用的产生 一般认为，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。 信用的产生必须具备两方面的条件： 首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。 ;信用的客观经济基础;逻辑推理： 从历史的角度考察信用的产生: 从信用的发展看,有两个大的飞跃:;（四）信用与货币的关系 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 信用与货币关系经历了三个发展阶段: 第一阶段： 第二阶段： 第三阶段： ;〔关注两种形式〕： 实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的活动. 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的社会. 实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾. 货币借贷(monetary credit):以货币为对象进行的借贷活动. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活. 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进. ;二、高利贷;请大家讨论两个问题： 1、如何看待我国目前的民间借贷？ 2、如何看待反对高利贷的斗争？;三、现代信用活动的基础;2、资金流量分析 （1）分析基础：Y=C+I+X-M；Y-C-I-X+M=0 （2）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入 非金融企业部门（工商企业） （3）资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂 ;四、现代信用的形式;（一）商业信用 ;2、特征（见后一页） （1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响.;2、商业信用的特点;纱厂;3、商业信用的形式 （1）商业票据(commercial bill )： （2）赊销(sale on account ): （3）背书(endorsement )： （4）票据贴现: 4、局限性 （注意分析） ;5、商业信用的作用;（二）银行信用;①广泛性; 3、与商业信用的关系 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 ;4、银行信用的形式 （1）间接融资 在银行信用中，银行是货币资金所有者的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务关系。 优点： 第一，灵活便利：期限、数额、利率 第二，安全性高：资金所有者安全性高 第三，规模经济：借款数额与资产规模有关 缺点（P73）;（2）直接融资 是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融 资。 优点： 第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高 使用效益。 第二，由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关 注和筹资者的压力。 第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。 局限性： 第一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接 融资多。 第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的 发达程度的制约。 第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需 要直接承担投资风险。 ;5、银行信用与其他信用的关系;（三）国家信用;2、国家信用的作用 （1）调节国库年度收支的临时失衡; （2）调节财政收支,弥补财政赤字; （3）调节经济总量与结构; （4）配合其他经济政策的实施.;3、国家信用的基本形式 ;（四）消费信用;①赊销。;4、消费信用的作用 （1）积极作用