第三章：外汇交易和外汇管制.ppt

第三章 外汇交易和外汇管制;第一节 外汇市场;;四、中国外汇市场 ; 第二节 外汇交易;（四）数额限制 成交金额一般在100万美元以上。 （五）确认成交 外汇交易一般都是通过电话、电报或电讯系统先谈妥细节，达成协议，然后再用书面文件对协议内容加以确认。 二、外汇交易的方式 （一）即期外汇交易 （二）远期外汇交易 （三) 外汇期货交易 （四）套汇和套利交易 （五）外汇期权交易 (六）外汇互换交易;（一）即期外汇交易  ; ;4、套算汇率的计算;由此得出： 1瑞郎= 1.8110/1.6240～1.8120/1.6230新加坡元 = 1.1152 ～ 1.1165新加坡元 １新加坡元= 1.6230/ 1.8120 ～1.6240/ 1.8110 =0.8957 ～ 0.8967瑞郎 ? ; １加元＝０.８９５０／０.８９５３美元 １英镑＝２.２５３０／２.２５４０美元 选择英镑作为单位货币 ; １英镑=2.2530/0.8953加元 =2.5165加元 １英镑=2.2540/0.8950加元 =2.5184加元 １英镑= 2.5165 ～ 2.5184加元 ; １美元＝1.8110／1.8120新加坡元 １英镑＝2.2530／2.2540 美元 选择英镑作为单位货币 ; １英镑＝2.2530* 1.8110新加坡元 =4.0802新加坡元 １英镑＝ 2.2540 * 1.8120新加坡元 =4.0843新加坡元 １英镑＝ 4.0802 ～ 4.0843新加坡元 ; （二）远期外汇交易 1、远期外汇交易的概念 指交易双方达成交易后，按事先约定的日期和约定的汇率和金额进行交割的外汇买卖。 远期外汇买卖的交割时间通常有：1个月；2个月；3个月；6个月；最长可以做到一年；超过一年的交易称为超远期外汇交易。 2、远期外汇交易的类型 固定交割日的远期外汇交易：即事先规定交割时间，这是最常用的远期外汇交易。 选择交割日的远期外汇交易：又称择期外汇交易。买卖双方在成交时只事先确定交易的数量和汇率，具体的交割时间不予规定，而是规定一个期限。; 3、远期汇率的标价方法 （1）直接标出远期汇率 （2）用升水、贴水、平价标出: 即：远期汇率与即期汇率的差额 4、远期汇率的确定 远期汇率=即期汇率+（-）升贴水 ???1）直接标价法 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 （2）间接标价 远期汇率=即期汇率-升水 远期汇率=即期汇率+贴水; ;5、案例分析 假设香港外汇市场的行情为： 即期汇率：1美元=港币7.0356/66 3个月汇水： 20/12 假定一美国进口商从香港进口价值700万港币的机器设备，可在3个月后支付港币。若3个月后美元对港币将贬值到1美元=港币7.0326/40。 请判断： （1）美国进口商不采取保值措施，3个月后将支付多少美元？ （2）美国进口商如利用远期外汇市场进行保值，将支付多少美元？ （3）假如美国进口商从香港进口价值700万港币的机器设备，当即支付货款，将支付多少美元？ ;（1）美国进口商不采取保值措施，3个月后将支付： 第一，3个月后汇率为：1美元=港币7.0326/40 第二，1港币=1/7.0326美元 第三，700*1/7.0326=99.5365万美元 （2）美国进口商如利用远期外汇市场进行保值，将支付： 第一，3个月远期汇率为：1美元=港币7.0336/54 第二，1港币=1/7.0336美元 第三，700*1/7.0336=99.5223万美元 （3）如当即支付货款，将支付： 第一，即期汇率：1美元=港币7.0356/66 第二，1港币=1/7.0356美元 第三，700*1/7.0356=99.4940万美元;（三）外汇期货交易 1、外汇期货交易概念 指交易双方在交易所内通过公开叫价的方式，买卖在末来某一日期按既定汇率交割一定数量的外汇期货合约的外汇交易方式。 注意：外汇期货交易是在交易所内进行的。 交易的是外汇期货合约。 合约的内容有交易币种、交易单位、报价方法、最小变动单位、涨跌幅的限制、购买数量限制、交易时间、交割月份和交割地