第二讲1 资金时间价值.ppt

实例 永续年金如下,折现率10%,计算现值? 0 … 1 ￡15 2 ￡15 3 ￡15 利率的计算 已知现值、终值及期数，求利率？ 现值(终值)、期数及年金，求利率？ 插值法计算年金利率 向银行借款１００万，１０年还清，每年年末还13.8万，求借款利率。 年金现值系数=100／13.8= 7.246377 插值 (r-6%)/(7%-6%)=(7.246377-7.0236)/(7.3601-7.0236) r=6.66% ＥＸAＥＬ中几个常用的财务函数 Pv(现值） Fv（未来值） PMT（每期还款额/付款额） Rate（利率） Nper（还款／付款期数） PV 函數 現值函數。 PV 函數的格式： 举例:P60------3-10 FV 函數 未來值函數。 FV 函數的格式： 举例:P59------3-8 PMT 函數 可计算年金----A值 PMT 函數的格式： 举例:P59------3-9 rate函数 计算某项年金每个期间的利率 Rare函数格式: 举例:向银行借款１００万，１０年还清，每年年末还13.8万，求借款利率。 NPER函数 NPER(rate, pmt, pv, fv, type) 计算投资的周期数 NPER函数格式: END Thank you 2012版中考数学复习指导 2012版中考数学复习指导 2012版中考数学复习指导 2012版中考数学复习指导 财务管理目标企业价值与股东价值 资产负债模型 流动资产 固定资产 流动负债 长期负债 所有者权益 财务管理内容 资产负债模型 长期投资 流动负债 长期负债 所有者权益 净运营资金 固定资产 筹资决策 利润分配 投资决策 营运资金管理 流动资产 市场价值估算 第二讲 财务管理价值观(上) 资金时间价值 微观经济学---财务管理学 微观经济学－－利润最大化 　　　　时间　　　　风险 财务管理学－－价值最大化 相关概念 价值---使用者对使用对象的主观评价 直接消费时，其价值就是消费者的主观效用评价 间接消费时，则其价值取决于该对象转化为现金的能力。 相关概念 利息 ----人性不耐—费雪 利率 基本概念 现值/本金——ＰV（present value) 终值/本利和—F V(Future value) 利率—i 计息期--n 单利--复利 单利 复利 复利的终值 复利终值的计算公式 例：设：PV＝1000，i＝8％，n＝10 求FV? FV＝1000×（1＋0.08）10 ＝1000×2.159＝2159 复利终值系数 复利的现值 复利现值的计算公式： 例：FV＝3000，r＝8％，n＝5 求PV? 复利现值系数 练习 以3%的年利率存入一年期存款10000元,请计算利息及终值 实例: 建行储蓄VS邮政储蓄 建行:以3%的年利率存入一年期存款10000元,立刻送一年期10000元家庭财产保险(值10元) 邮政储蓄:以3%的利率存入一年期存款10000元,先付利息. 如何选择? 年金(Annuity) 定期发生的固定数量的现金流入或流出。 分类 后付年金：于期末发生的年金—普通年金 先付年金：于期初发生的年金 等比数列求和公式 若 存在等比数列 a1 a2 a3 --------- an 且q 为其比值，则 S=？ 　　　　s=a1+a1q+a1q2+ ----- +a1qn-1 sq= a1q+a1q2+ ----- +a1qn-1+a1qn 二者相减并整理可得： 若q1且n趋向无穷大，则有 年金(Annuity)的终值 普通年金 普通年金终值的计算: 0 1 A 2 A 3 A n A 年金终值系数，用（F/A，I，n)表示 实例 某人每年年末存入银行10000元,年利率为3%,求此人3年末银行帐户余额? FV=10000 *（F/A，3%，3) =30909 偿债基金 偿债基金：为清偿将来债务而分次积累资金 偿债基金的计算: 实例 某企业4年后还清10000元债务,若存款年复利为5%,则每年应存入多少元 A=10000/ （F/A，5%，4) =10000/4.31=2320 普通年金现值 0 1 A 2 A 3 A n A 年金现值系数，用（P/A，I，n)表示 实例 某人出国3年,请你代付房租,若每年租金1000元,设银行存款利率4%,你现在应在银行存入多钱? PV=1000* (P/A，4