农业项目投资评估实验课.pptVIP

农业项目投资评估实验课 李劲松 Eccel在项目评估中的作用 1、资金时间价值计算 2、内部长期投资决策 3、投资项目的风险分析 4、筹资预测分析 5、财务报表分析与预测 1、资金时间价值的计算 一笔现金流的单利终值计算模型 单利公式：Fs=P(1+isn) Fs为单利终值 P为现在的一笔资金 is为单利年利率 n为计息期限 例子：某企业在银行存入30000元，存期10年，银行按6%的年利率单利计息。要求建立一个单利终值计算与分析模型，并使该模型包括以下几个功能：（1）计算这笔存款在10年末的单利终值；（2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性；（3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图。 一笔现金流的复利终值计算与分析模型 复利终值的计算公式： F=P(1+i）^ P为现在的一笔收款或付款 F复利终值 i为复利年利率 ^为年限 FV函数 公式为=FV(rate,nper,pmt,pv,type) 式中： rate 各期利率 Nper总投资（或贷款）期 Pmt 各期应付给（或得到）的金额 Pv 现值 Type 数字0或1，用以指定各期的付款时间是期初还是期末，为0表示付款时间在期末，为1 表示在期初。如果省略，这默认为0 例子：某企业在银行存入20，000元，存期10年，银行按5%的年利率复利计息。要求建立一个复利终值计算模型，并使该模型包括以下几项功能：（1）计算这笔存款在10年末的复利终值；（2）分析本金、利息和复利终值对计息期限的敏感性；（3）绘制本金、利息和复利终值与计息期限之间的关系图；（4）分析复利终值对利率变化的敏感性；（5）分析复利终值对利率和计息期限变化的敏感性。 年金现值函数 现值公式： P=F/(1+i)^n 现值函数:PV函数是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的现值。 =Pv(rate,nper,pmt,fv,type) 例子：已知普通年金5000元，期限10年，计算普通年金终值、现值。 2、内部长期投资决策 （1）平均报酬率 （2）投资回收期 （3）净现值 （4）内部收益率 平均报酬率 例子：某公司A、B、C、D、E、F、G、H八个项目的有关数据如图，要求建立一个可以计算各项目的平均报酬率。 平均报酬率 平均报酬率=年均现金流量/初始投资 AVERAGE函数：计算给定参数的算术平均值 =AVERAGE(number1, …numberN) ABS函数：返回数字的绝对值 =ABS(number) Number为需要计算绝对值的实数 投资回收期 例子：已知A、B两个投资项目的有关资料如图，要求建立一个计算两个投资项目静态投资回收期和动态投资回收期的模型。 投资回收期 静态投资回收期=初始投资额/年净现金流量 动态投资回收期=（n-1）+︱ 上年累计净现金流量︳/第n年净现金流量的现值 N为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份 投资回收期 NPER函数：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。 =NPER(rate,pmt,pv,fv,type) Rate:各期利率 Pmt:各期所应付给的金额 Pv:现值 Fv：未来值 Type:指定各期付款时间是期初还是期末，0表示期末，1表示期初 PV函数：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的现值。 =PV(rate,nper,pmt,fv,type) rate 各期利率 Nper总投资（或贷款）期 Pmt 各期应付给（或得到）的金额 fv 未来值 Type 数字0或1，用以指定各期的付款时间是期初还是期末，为0表示付款时间在期末，为1 表示在期初。如果省略，这默认为0 投资回收期 COUNTIF函数：计算给定区域内满足特定条件的单元格的数目。 =COUNTIF(range,criteria) Range为需要计算其中满足条件的单元格数目的单元格区域 Criteria为确定哪些单元格将被计算在区域内的条件。 INDEX函数：返回表格或区域中的数值或对数值的应用。 =INDEX(array,row_num,column_num) Array单元格区域或数组常数 Row_num 引用中某行的行序号，函数从该行返回一个引用 Column_num引用中某列的列序号，函数从该列返回一个引用 净现值 例子：已知A、B 和C三个投资项目的有关资料如图，要求建立一个计算三个投资项目净现值并评价其可行性的模型。 净现值 NPV=∑(B-C)/（1+r）a N:年数 B第a年收益 C第a年成本 R贴现率 净现值 NPV函数：基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。 =NPV(rate,value1,value2, …） Rete为各期贴现率 value1 , …代表1到n笔支出或收入的参数值 净现值 XNPV函