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1Z102060 财务分析;基本财务比率 的计算和分析 1Z0102062; 财务分析是指以会计核算和报表资料及其他相关 资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对 企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为企业 的利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企 业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。 一、财务分析方法 财务分析的方法主要包括：趋势分析法、比率分 析法和因素分析法。其中比率分析法是财务分析的最 基本、最重要的方法。;1.趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或 连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方 向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和 现金流量变动趋势的分析方法。 ;通常采用定基指数，应注意问题： （1）不同时期的指标计算口径须一致。 （2）剔除偶发项目的影响，反映正???经营状况。 （3）重点分析有显著变化的指标。 ;单选题 [2011年真题] 在企业财务分析时，对比两期或连续 数期报告中相同指标，确定其变化方向、数额和幅度 的分析方法，属于（ ）。 A.差额分析法 B.结构分析法 C.因素分析法 D.趋势分析法 【答案：D】;2.比率分析法 是通过计算各种比率来确定经济活动变动程度的分析方法。 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。 常用的比率有三种： （1）构成比率，反映部分与总体的关系，如流动资产占资产总额的比率； （2）效率比率，反映投入与产出的关系，如净资产收益率； （3）相关比率，反映有关经济活动的相互关系，如流动比率。 比率分析法的优点：计算简便，结果容易判断，不同规模企业间可比。;3.因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的 关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及 程度的分析方法。可分为连环替代法和差额计算法两 种。 连环替代法是因素分析法的基本形式。（见教材132页【例lZl02061-1】） 差额计算法是连环替代法的一种简化形式。（见教材133页【例lZl02061-2】） 因素分析法优点：既可以全面分析，又可以单独分析。;二、基本财务比率的计算和分析 财务比率分析是比率分析法在财务分析中的具体 应用。单纯的财务比率是没有意义的。比率分析有外 部比较和内部比较。财务比率是通过财务报表中的财 务数据的关联性计算的，它显示了财务报表科目之间 的关系。 1.偿债能力比率 偿债能力的常用指标主要有：资产负债率、流动 比率、速动比率。;（1）资产负债率 资产负债率是企业总负债与总资产之比，它既能 反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力， 也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债 能力的重要指标。 从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企 业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障。 从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标 高些，有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。该 指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡。;（2）流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主 要反映企业的偿债能力。 生产性行业平均值为2。 （3）速动比率 速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的 比率关系，反映企业对短期债务偿付能力的指标。; 速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流 动资产，它通常有两种计算方法： 速动资产＝流动资产－存货 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋其他应收款 在企业不存在其他流动资产项目时，这两种方法 的计算结果应一致。否则，用第二种方法要比第一种 方法准确。 速动比率为1就说明企业有偿债能力，低于1则说 明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力 越差。;2.资产管理比率 用于衡量公司资产管理效率，常用的指标：总资 产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款 周转率等。 （1）总资产周转率 总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入 与总资产的比率。 资产总额取期初资产总额和期末资产总额的平均值 计算。（下同） 周转率越高，反映企业销售能力越强。;（2）流动资产周转率 流动资产周转率是指企业在一定时期内营业收入与全部流 动资产之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。 流动资产周转次数＝流动资产周转额/流动资产 流动资产周转天数＝3