规避盈余降低及亏损的盈余管理.pptVIP

;研究综述;;不连续点。具体来说，在稍高于0点的区间内集中了大量的公司，而在稍低于0点的区间内分布的公司数则少于正态分布假设下的预期”。在0点以上和0点以下范围内的观测频率在1%的显著性水平上不符合正态分布。这些结论表明，那些盈余预期降至0点之下的公司，有动机参与盈余操纵以帮助他们跨越该年的“红线”。 ; 1.是否存在规避盈余下降和亏损的盈余管理？ ; 文章选取1976-1994年Compustat年度行业和研究数据库中所有可获得的观测，并剔除了银行、金融机构以及受监管行业 (如公用事业) 的公司。; Burgstahler?and?Dichev认为规避盈余降低的盈余管理在盈余变化的横截面分布中有所反映，其表现形式为：不正常低频率的小额盈余降低及不正常高频率小额盈余增长。同样，管理者规避亏损的盈余管理将以小额亏损的不正常低频率及小额盈利的不正常高频率的形式予以反映。常用两种检验方法：（1）直方图；（2）统计检验。 H1：进行盈余管理以规避盈余降低 H2：进行盈余管理以规避亏损 ;3. 规避盈余降低的盈余管理存在性; 盈余指标选用净利润，考虑到公司规模的差异对每个公司盈余观测值的影响，选用t-1期期初的权益市场价值对t-1期至t期盈余变化进行标准化。 盈余变化=（t期盈余 – t -1期盈余）/MVt-2 （MVt:t年末的市场价值） ? 表