第五章国际金融服务贸易.pptVIP

第五章国际金融服务贸易;本章学习目标;5.1 国际金融服务贸易的概述;;金融业跨国直接投资的理论依据 国际生产折衷理论：一国企业能跨国投资经营的关键，在于所有权优势(Ownership?Advantages)、内部化优势(Internalization?Advantages)和区位优势(Location?Advantages)三种优势的综合作用。 跨国金融机构的三大优势？ ;所有权优势 与不完全的市场相联系，包括商标或品牌优势、技术优势、企业组织优势、管理与创新优势等产权或无形资产优势，货币资金、对国际市场信息来源及处理规模优势，提供灵活、方便、多样化的服务特征、差异性的服务质量与服务范围优势，技术性人才等人力资本优势。 内部化优势 由金融业套汇、分保、投资组合、证券、债券上市的复杂性、随机性和风险性而产生。 区位优势 以东道国GDP、金融发达水平（以银行信贷占GDP的比重来反映）、经济发展水平（以人均GDP来度量）等经济指标以及有无国际金融中心来反映金融机构对外直接投资的区位优势。 ;金融业跨国公司对外直接投资的效应 1、货币金融效应 跨国公司对外直接投资通过货币资金的投入，可带来生产、管理技术的转移与扩散、创造就业、转移配置资源、促进贸易增长和产业结构调整等经济效应，给东道国带来经济增长与发展 2、市场结构效应 从静态来看，有利于打破东道国的市场垄断结构，产生正效应 ；在长期情况下，外资金融机构形成一种新的垄断或寡头垄断者，产生一种负效应 。 从动态来看，国内金融机构作出积极反映，政府也会对国内金融机构提供有利的政策导向 ，最终变为垄断竞争的市场结构 ;3、人力资本形成效应 无论投资以独资、合资或设立分支机构的方式进入，大型跨国金融机构都为当地人力资本的形成提供了条件；遏制了发展中国家长期以来的智力外流。 但另一方面，本地中高级人才从本国金融机构向外资金融机构转移。 4、经济一体化效应 电子信息技术在金融业中普及应用，世界各地的金融市场相互联接，金融服务出现了根本性变化。 金融服务在统一规则下执行，这种制度的规范统一从更高层次上促进了金融全球化的发展。 但另一方面，一旦出现经济危机则会带来外部的负效应。 ;5、东道国经济自主权与安全效应 引进的外国跨国公司越多，东道国的主权和自主权就受到越多的限制，这是一个纯粹的负效应。 金融业跨国投资产生的效应很复杂，有正有负 ;;5.2 国际金融服务贸易与全球经济金融一体化;银行服务贸易的特征 （1）银行服务的国际化 （2）银行服务的多样化 （3）网上银行发展迅速 银行服务贸易网络 银行服务的监管;全球性银行 ;新加坡;花旗银行 获得全面银行的执照后，积极推出一系列在本地从未见过的产品及服务，并开设了两种不同的分行来服务两个不同的客户群——贵宾及大众客户 汇丰银行 策略主要针对新加坡的商用银行，减少在外地经商的麻烦，并提供走向全球的解决方案与服务。这项策略不只吸引了许多中小型企业，也吸引了在新加坡和邻近国家工作的外籍人士和经常出国公干的新加坡人。 ;;“不需吃草的千里马” “不关门的银行”;跨国银行与东道国证券业准入;跨国银行准入东道国证券业的组织模式 以美国为代表的银行持股公司模式 以日本为代表的异业子公司（Subsidiary for Different Business Activities）模式 以德国为代表的全能银行（Universal Bank）模式 ;跨国银行准入证券业所产生利益冲突的监管 加严跨国银行进入证券市场的准入条件 自律约束-“信息长城” （Chinese Wall）机制 要求在传统的“信息长城”机制上补充两项重要制度：“限制清单”和“监视清单” ;;国际保险经营与管理 （1）保险经营 保险费率厘定 保险展业 保险理赔 保险防灾防损 （2）保险业务结构 财产保险 人身保险 责任保险 保证金保险;;货币自由兑换与资本项目开放;5.3 我国的金融开放问题;26;;中外资银行业的竞争态势 ;外资银行收费VS中资银行收费;重庆大足汇丰村镇银行——首家拟由外资银行全资设立的新型农村金融机构 汇丰因此成为首家获准进入中国农村地区的外资银行 ;;;开放进程(一)：准入一级市场 开放进程(二)：QFII正式运行