银行惜贷窘局.docVIP

PAGE  PAGE 9 银行惜贷窘局 　　实体经济部门―中央银行―金融市场―金融机构―实体经济部门，实际上构成了一个极其复杂的经济系统，最为关键的是，要精准区分金融资源是在第二环节自娱自乐，还是在第三环节冒险 　　在经济增速放缓、利率市场化进程加快、金融脱媒加速背景下，18家上市银行半年报已经全部披露完成，其中银行信贷变化引人注目。 　　根据数据显示，2016年上半年，上市银行的不良贷款率普遍上涨，其中以国有银行为例，建设银行半年报显示，截至今年6月30日，该行的不良贷款率为1.63%，较去年底的1.58%和2014年底的1.19%持续攀升；交通银行上半年不良贷款率为1.54%，较去年1月-6月的1.51%略有上涨；农业银行发布的半年报显示，截至6月末，不良贷款余额为2253.89亿元，不良贷款率2.4%，也持续攀升。 　　工商银行董事长易会满指出，现在判断不良贷款到了拐点还为时尚早。目前信贷风险整体可控，但全球金融形势不确定，外部环境没有好转迹象，国内也处于政策期，信贷风险在一些地区仍然存在，所以说不良率何时见顶、何时出现拐点，需要进一步观察。 　　可见，未来一段时间内，如何处置坏账仍是摆在银行面前的重要任务。在这样背景下，商业银行面临的一个最直接的难题就是信贷投放的风险控制问题。 　　在去产能、去杠杆，调整资产负债表时期，若商业银行惜贷，中小企业会面临抽资压贷的压力，不仅会使信贷资金重新走上空转之路，也必然会影响银行利润。但如果商业银行积极开展信贷投放，面对中小企业不断上升的信用风险，则会进一步增加银行不良贷款。 　　面对这样的难题，商业银行信贷投放进退维谷。 　　惜贷真相 　　2016年7月，反映中国中小企业经营状况的“渣打中国中小企业信心指数”（SMEI）虽比6月小幅回升0.3个百分点至55.5%，但仍明显低于3月的57.8%和4月的58.7%，以及去年7月的57.3%（由此可排除季节因素）。 　　分项指数中，信用指数从4月的56.7%直降至7月的52.3%，创下2014年10月以来的最低水平，表明中小企业信贷环境趋紧，不但没有好转，反而进一步困难。 　　相佐证的数据是，今年1月-7???的信贷数字，私人部门信贷大幅下滑，把银行惜贷一事又推到了风口浪尖。所谓私人部门，是指居民、私营企业等。对照上述央行从贷款类别上细分，个人短贷（包括经营贷、消费贷、信用卡透支等）、对公短贷（私企、中小微企业为主）代表着私人部门的信贷。 　　纵观2013年-2015年的1月-7月累计数字，今年显著下滑的信贷项，主要是个人短贷、对公短贷、票据融资、非银金融贷款四项。 　　根据央行数据显示，今年1月-7月居民户短期贷款、非金融企业短期贷款分别为3603亿元、7652亿元，同比下降50.07%、45.5%。同时1月-7月票据融资、非银金融贷款分别为7731亿元、301亿元，同比下降31.3%、96.4%。 　　票据贴现，也是中小微企业、民营企业的融资工具，同时也是银行在信贷需求不足时，用来先把信贷额度“占用”下来的工具。“到有信贷需求时，再把票据转贴出去，腾出信贷额度。”国泰君安分析师王剑分析，而非银金融贷款就是银行投放给非银行金融机构（券商、保险、证金等）的贷款。 　　“票据贴现的下滑是因为今年票据大案频发，从监管层面整顿力度加大，所以数据的下滑只是一种回归正常的表现。” 　　王剑表示，“非银金融贷款在正常情况下并不多。平时金额变动就不大。从2014年累计为0到2015年暴增8419亿元，发生的变化是因为2015年因救市而产生异常值。到今年该项下贷款总额就回归正常水平。” 　　剔除掉票据贴现、非银金融贷款之后，代表着私人部门的个人短贷、对公短贷信贷获取情况不佳，信贷疲弱，说明私人部门消费、投资低迷。 　　“银行放款时，对私人部门的放款行为，尤其是对公短贷（对中小企业放款）投放更为市场化，更能体现银行放贷意愿。”王剑坦言，对政府部门的放款，则往往由于政府信用，默认其风险小，甚至几乎无风险，放款行为并不充分市场化。 　　“毫无疑问，银行业已经陷入惜贷困境。”国泰君安银行团队认为，在经济下行周期，银行惧怕风险，所以提高了信贷审批标准，这样很多原先能拿到贷款的小企业就变得不达标了。 　　“相比个人短贷的消费贷、经营贷为主，对公短贷，大部分是中小企业申请的一年以内的短期贷款，以流动性贷款为主。”一位国有银行人士表示，多数中小企业通过短期贷款实现“短贷长投”。 　　在银行看来，“短贷长投”就意味着企业投入到固定资产上的资金，几乎不可能在短期内收回。即一年期的贷款到期后，企业将面临着巨大的还贷压力，甚至根本无法还贷。同时，一些企业的生产销售每年都在增长，这也意味着企业经营的发展也面临着一定的资金缺