股票期权投资风险揭示书.PDFVIP

申万宏源证券有限公司股票期权投资风险揭示书 股票期权投资风险揭示书 市场风险莫测 务请谨慎从事 尊敬的客户： 您在办理股票期权（以下简称期权）业务前，应充分理解期权投 资者应当具备的经济能力、专业知识和投资经验，全面评估自身的经 济承受能力、投资经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理 承受能力等，审慎决定是否参与期权业务。进行期权交易前，您应充 分了解以下事项： 一、一般风险事项 (一) 您应当了解期权基础知识、相关法律法规、证券交易所（以 下简称交易所）、中国证券登记结算有限责任公司的业务规则、各类 公告信息及我公司的有关规定，充分了解期权交易风险。 (二) 您应当充分了解期权业务的风险特点。期权不同于股票交 易业务，是具有杠杆性、跨期性、联动性、高风险性等特征的金融衍 生工具。期权业务采用保证金交易方式，潜在损失可能成倍放大，损 失的总额可能超过全部保证金。 (三) 期权业务实行投资者适当性制度，您应当满足中国证监会、 交易所及我公司关于投资者适当性管理的规定。投资者适当性制度对 您的各项要求以及依据制度规定对您的综合评价结果，不构成对您的 投资建议，也不构成投资获利保证。您应根据自身判断做出投资决定， 不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。 (四) 我公司对参与期权交易的客户权限进行分级管理。个人客 户开立衍生品合约账户后，其期权交易权限将根据分级结果确定。我 公司可以根据相关规定自行调低个人客户的交易权限级别，个人客户 只能根据调整后的交易权限参与期权交易。 1 (五) 您在与我公司的合同关系存续期间，如提供给我公司的身 份证明文件过期、身份信息发生变更的，应及时向我公司提供新的相 关材料。否则，我公司有权拒绝您的开仓和出金指令，并有权进一步 限制您的交易权限。您在开户时提供的其他信息发生变更时，也应及 时向我公司更新。如因您未能及时提供更新信息而导致的后果、风险 和损失由您承担。 二、交易风险事项 (六) 期权合约标的由交易所根据相关规则选择，并非由合约标 的发行人自行决定。交易所及合约标的发行人对期权合约的上市、挂 牌、合约条款以及期权市场表现不承担任何责任。期权的买方在行权 交收前不享有作为合约标的持有人应当享有的权利。 (七) 您在进行期权买入交易时，可选择将期权合约平仓、持有 至到期行权或者任由期权合约到期但不行权；您选择持有期权至到期 行权的，应当确保相应账户内有行权所需的足额合约标的或者资金。 您持有权利仓且在合约到期时选择不行权的，将损失支付的所有投资 金额，包括权利金及交易费用。 (八) 卖出期权交易的风险一般高于买入期权交易的风险。卖方 虽然能获得权利金，但也因承担行权履约义务而面临由于合约标的价 格波动，导致可能承受的损失远高于该笔权利金的风险。 (九) 您在进行期权交易时，应关注合约标的价格波动、期权价 格波动及其他市场风险及其可能造成的损失，包括但不限于以下情 形：由于期权标的价格波动导致期权不具行权价值，期权买方将损失 付出的所有权利金；期权卖方由于需承担???权履约义务，因合约标的 价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。 (十) 您应当关注期权的涨跌幅限制。期权的涨跌幅限制的计算 方式与现货涨跌幅计算方式不同，您应当关注期权合约的每日涨跌停 价格。 2 (十一) 您在进行期权交易时，应关注当合约标的发生分红、派 息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等情况时，会 对合约标的进行除权除息处理，交易所将对尚未到期的期权合约的合 约单位、行权价格进行调整，合约的交易与结算事宜将按照调整后的 合约条款进行。 (十二) 期权合约存续期间，合约标的停牌的，对应期权合约交 易也停牌；当期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时，交 易所可能对期权合约进行停牌。 (十三) 您在进行期权交易时，应当严格遵守交易所相关业务规 则、市场公告中有关限仓、限购、限开仓的规定，并在交易所要求时， 在规定时间内及时报告。您的持仓量超过规定限额的，将面临被限制 卖出开仓、买入开仓以及强行平仓的风险。 (十四) 您应当关注期权合约可能难以或无法平仓的风险及其 可能造成的损失，当市场交易量不足或者连续出现单边涨跌停价格 时，期权合约持有者可能无法在市场上