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学财报分析，做分析报告——企业财报分析实例 主讲老师??陶萍 课程介绍 编写财务报告是成为高端财务人员的基本功，进行财报分析更是财务人员价值的彰显——知己知彼，为企业经营管理提供决策基础。 本课程侧重企业内部管理需要进行的财报分析。先铺垫好财报分析基础——财务报表和分析工具，然后设定某企业的财务报表数据和行业背景，根据管理需要利用分析工具进行财务分析，进而得出分析结论和解决方案，最后整理编制财务分析报告。用数字说话，理论与操作夹叙夹议，按流程讲解，水到渠成。 第一节??财务报表分析基础知识 一、财务报表分析概述 （一）基本概念及功能 报表分析：以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 基本功能：将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。起点是财务报表，前提要正确理解会计报表（报告）。报告包括强制信息和自愿信息。 （二）财务报表分析的内容 财务报表分析种类： 1．按照分析具体目的分为： （1）流动性分析 （2）盈利性分析 （3）偿债能力分析 （4）营运能力分析 （5）发展能力分析 （6）上市公司财务盈利和市场表现 （7）公司创造价值 2．按照分析内容与范围分为： （1）全面分析 （2）专题分析（破产预测等） （三）财务报表分析原则 1．从事实出发，减少主观影响，不做数字游戏 2．全面着眼，兼顾成功与失败、有利与不利、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部影响与内部问题 3．相互联系分析，全局与局部、偿债能力与盈利能力、报酬与风险 4．坚持发展眼光，关注历史、现状和未来的关系 5．定性分析与定量分析结合，定性是前提和基础、定量是关键 （四）财务报表分析的局限性 1．财务报表自身局限——历史成本为主、假设币值稳定、稳健原则应用 2．报表真实性——规范程度、完整性、数据正常，审计报告 3．会计政策不同影响可比性——会计程序和方法的可选择性 4．比较基础——历史数、行业平均数、计划数、预算数的合理性 （五）财务分析的目的和方法 目的：评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。 分析方法： （六）会计信息需求者 1．基于不同角度的财务分析目的 从企业投资者角度：企业的盈利能力状况，资本保值增值的关键； 从企业债权者角度：企业偿债能力大小，及其收益状况与风险程度是否相适应。偿债能力与盈利能力分析相结合； 从企业经营者角度：赢利的结果、及盈利的原因及过程，如：资产结构分析、营运状况与效率分析、经营分险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等； 从相关企业角度：材料供应者与产品购买者，搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。分析评价企业支付能力和偿债能力，及利润表中反映的企业交易完成情况； 从国家行政管理与监督部门角度：工商、物价、财政、税务、以及审计等部门，监督各项经济政策、法规、制度的执行情况，保证企业财务会计信息和财务分析报告的的真实性、准确性，可靠信息。 2．基于不同使用者的财务分析目的 企业财务信息的使用者与对财务状况有不同的关注点，其财务信息使用者包括：企业业主或股东、企业的贷款提供者、商品和劳务供应商、企业的管理人员、顾客、企业雇员、政府管理部门、公众、竞争对手。 外部使用者一般包括： （1）股东 企业的股东最关心公司的经营，他们评价过去、预测未来，了解股东财富增值状况和趋势； （2）债权人 企业债权人对公司的信誉状况、偿债能力，以及企业的未来发展都十分关心，以确保资金安全； （3）政府机关 相关政府机构对公司利润、税金缴纳、各项社会保障基金设置、国际业务等信息都有所关注； （4）员工 员工期望定期收到工资或薪金，同时获得有关企业为个人提供的社会保障基金信息和其他综合性信息； （5）供应商 供应商需要了解客户经营稳定性、信用状况以及支付能力等方面的信息； （6）顾客 顾客对企业及其产品的信息，如产品价格及性能、企业信誉、企业商业信用方面的政策、可得到的折扣额、支付到期日以及所欠金额等都很关注。 内部使用者： 主要是公司内部各级管理部门有关人员，主要包括董事长、副董事长、首席执行官（CEO）、首席财务官（CFO）、经营部门经理、分厂经理、分部经理、生产线主管等。 每位成员使用会计信息的具体目标可能不同，但这些目标的宗旨是一样的，即公司愿景。 与外部的信息需要相比，向内部报送的会计信息具有较多的“自由性”。因此，设计满足企业经营管理需要的会计信息系统，比设计外部报告系统面临更大的困难。 3．生活中的财务分析问题 情形三：银行信贷部门收到B公司700万人民币的贷款申请，作为信贷工作人员，你关心的是： 分析结论： 1．财务信息使用者所要求的信息大部分都是