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采购与供应中的商业分析 第  PAGE 5 页 共  NUMPAGES 5 页 采购与供应中的商业分析 1.1 优点缺点发行股票整年没有固定的还款 仅发放股息 股息由董事会决定受所核准的资金额及市场（并非经常）限制 发行成本高，没有竞争优势 总要付股息，除非回购长期贷款如果利率低则便宜 节税，可降低成本 因而具有税收利益利率利率可能会波动 费率高，如果风险高，则需要安全保障 需要还款，贷款期间要付利息抵押资金的偿付分散于较长时期内 现金流出量少 利息支出，有税收利益需要财产作抵押 需要在整个贷款期内还款和偿付利息债券固定的利息 由于利息仅在规定日支付，因而支付量小 利息支付，具有税收利益以财产作抵押（动产或不动产） 需要取得大量的偿还资金租赁税收优势，可以包括维护和修理成本 事先了解全部的成本 有时可以购买 可以签订新协议并替换为新设备可能永远无法拥有资产 如果想保留资产，就得不断付租金销售回租属于租赁形式 但是可以提取出依附于资产上的资金需要为原先自有的资产付款透支利息根据应付赃款余额计算 因而成本更低有既定费用 如果超出限额则有（额外）罚款 要求偿还时必须支付代理能够取代整个信用管理部门 因而可以减少管理成本 直接注入资金 能够授信 同时可以立即收到资金高额收费 代理公司将更严格控制信贷 不能自由授信 可能会造成业务量损失 1.2 国民储蓄的优点 免税计划；安全投资；方便购买，每月储蓄计划；针对特殊人群的债券，例如领取养老金的人和儿童 1.3简要描述两种对公共部门有效的长期融资渠道并列举出每种融资的两种优点和缺点 发行金边债券政府对所筹集的资金拥有控制权 通常很受欢迎，因为这是一种安全投资 政府享有控制权，仍然对纳税人负责有固定的利率，并且须提供有吸引力的利率 需要支付红利，可能成为现金漏斗 筹集的资金要在既定的时期内偿还，可能需要额外发行证券来弥???国民储蓄政府对所筹集的资金拥有控制权 通常很受欢迎，因为这是一种安全投资 政府享有控制权，仍然对纳税人负责对投资几乎完全失去控制 进入同一个市场的竞争者数量众多公私合营合作者共担风险 可以获得专门技术 能够在短时间内完成计划 允许公共资金用于其他项目政府控制力的减弱 责任的降低 公众对健康和安全的标准担忧 列举预算过程的优点和缺点 优点： 责权明确 激励清楚的目标 显示计划是否可行 便于审查 可控制现金 使管理工作的重心放在某些需要注意的方面 缺点： 费时 在不同职能部门或管理层次之间需要清晰的沟通途径 需要在准备计划阶段咨询预算执行者 预算应该是一种控制现金的工具，而不应该控制业务 2.2 思考公司可用于改善资金状况的所有方法。完成下面的表格。 增加现金流入减少现金流出注入资金或贷款从供应商处获得延期信贷刺激销售额增加从供应商处获得折扣改善信用控制将存货降到最低水平降低给与客户的信用重新规划资金支出对快速付款或者支付现金给与折扣考虑其他融资方式，如租赁代理 两种有效利用比率的方法是什么？ 用来比较两年或多年的变化趋势，也可与行业标准比较 了解公司是否有抵押贷款为什么很重要？ 在破产清算过程中，债权人可以获得一定的抵押财产 当评价新供应商时，稳定性和绩效是需要考虑的问题。试讨论这种说法。如何将财务信息运用于供应商的评价程序中？ 在评价供应商时，稳定性和绩效是两个重要的因素，但是还有一些其他因素需要考虑。 财务稳定性是确保供应商有充足的流动资金进行生产运营，而且不只是短期一两年内，在可预见的末来都应具备这种能力。如果供应商有现金预算预测，可以利用这些预报看出他们是否有可利用的资金。企业负债率也是财务风险的有效指示指标。负债率越高，财务风险越大。如果连续的供应不能得到保证，同供应商的商业合作关系就没有意义了。 绩效是用来评价供应商是否具备充分的专业技术和能力提供所需要的产品或服务，并且是按时按质量提供。他们应当具备满足订单质量要求和服务水平要求的生产能力。成功的企业应该能够展示他们拥有一大批对他们感到满意的顾客。 除了上述两个因素，还有一些其他重要因素需要考虑。这些因素包括质量/质量控制过程，环境问题和在研究开发方面的投资 损益表显示了过去一年的销售额、成本结构与以及企业回收现金偿付日常开支和进行项目投资的能力 资产负债表则现实了供应商是否具有足够的固定资产/生产能力。储备金显示出企业过去的盈利状态；营运资本反映了企业的偿债能力；负债率这表明企业的财务风险。 现金流量预测显示企业是否有足够的流动资金支持整个商业计划。 3.1 定义总购置成本 总购置成本是获得货物所发生的总成本。它包括说明成本，设计成本，谈判成本，收获成本，仓储成