汇率避险研讨呈会现.ppt

汇率避险研讨会 2007.8;研讨题目;什么影响了汇率;外汇市场影响因素 经济基本面分析和经济指标 外汇市场分析和预测 ; VS USD ;经济因素; 国内生产总值(GDP) 零售销售 消费者信心 ; ; ;生产者物价指数(PPI, producer price index) 消费者物价指数(CPI, consumer price index) GDP平减指数 发布时间:当月第二周或第三周 市场敏感度:非常高 影响: PPI 制造商和批发商采购支付成本最终被传递至零售业 CPI 零售商品和服务价格的通胀测算 ;GDP增长 制造业调查(ISM manufacture survey) 非制造业调查(ISM Non-manufacture survey ) 采购人经理指数(PMI , Purchasing manager index) 耐用品订单 零售销售 市场敏感度: 较高 影响: 采购经纪人位于经济生产活动的前沿 产成品的需求上升 增加工业品定购 订单和销售的情况反映了微观经济的活力 对股市影响更高;新宅开工指数 现房销售 房地产抵押贷款余额 市场敏感度: 较高 影响:房地产市场兴衰是支撑经济发展和居民消费的主要 因素，例如最近的次贷问题将进一步使房产指标敏感化。;附:其他工业国重要经济指标: 德国IFO景气调查 欧元区工业产值 日本短观调查 ;美国联邦公开市场委员会(FOMC) 8月 8日--为期一天的议息会议,1815GMT公布会议声明. 9月20日--为期一天的议息会议,1815GMT公布会议声明. 10月24日--为期一天的议息会议,1815GMT公布会议声明. 12月12日--为期一天的议息会议,1915GMT公布会议声明. ; ;世界经济成长温和，大部分国家仍处于紧缩周期 利差交易的博弈对金融市场影响深远 次优问题星火燎原，信用问题是否将成衰退导火索 部分区域贸易失衡，亚洲货币持续升值 地区政治不稳定因素上升 ;欧元的走势分析;人民币汇率的市场化;人民币汇率的市场化进程;怎样规避汇率风险;汇率风险管理的框架;识别汇率风险;量化汇率风险（来源：bloomberg）;历史频数分布图—有力的分析工具;量化波动的手段—历史价格波动率;企业的风险偏好和管理目标;货币前景和市场观点;风险管理工具的选择;金融工具保值效果示意;方案的选择;方案的实施和动态控制;常用避险工具和经典避险案例;常用避险工具和经典避险案例;远期外汇买卖;远期外汇买卖业务简介;远期外汇买卖业务简介;远期外汇买卖业务用途;远期外汇报价说明;远期外汇报价说明;远期外汇报价说明;远期外汇报价说明;远期外汇报价说明;外汇货币掉期;概述;掉期的现金流及原理;交易定价;用途;远期结售汇;远期结售汇业务简介;远期结售汇业务简介;可办理业务的资金范围;远期结售汇业务用途;远期结售汇业务风险揭示;远期结售汇报价;远期牌价举例（2006-2-24）;非美元远期结售汇报价;贸易项下－远期结汇案例;贸易项下远期结汇;人民币外汇掉期;基本概念;币种与期限;交割方式;办理业务的资金范围;交易定价示例;业务用途;远期结售汇的高级应用－组合方案;组合方案的原理－寻找市场价格的错误定价;出口项下“出口押汇+远期结汇”组合; 进口项下“进口押汇+远期购汇”组合;“境内远期+境外NDF”组合;“出口发票融资+外币存款+远期结汇”;平价远期;平价远期——远期交易的衍生;平价远期;平价远期的优势;平价远期与普通远期的比较;结构性远期产品;简述;设计理念;产品结构;产品举例;收益与风险分析;避险业务流程及操作要点;办理流程;业务操作要点;签订总协议;询价与委托;履约担保;保证金减免;成交与交割;特殊处理;分批交割;提前交割;展期;到期部分交割;违???的确定;违约处理