水利工程经济(3章).pptVIP

;第三章资金时间价值及其等值计算第一节基本概念; 存入银行的资金产生的增值是利息，其大小取决于利息率。 在生产流通领域，资金运动产生的增值是利率，其大小与利润率有关； 二、利息与利率 1．利息：占用资金所付出的代价(或放弃使用资金所得的补偿)。  Fn=P+ In 其中：Fn－本利和；P－本金；In－利息；n－计息的周期数。 利息可以从不同的角度定义,从借出者的角度看,“利息是将货币从消费转移到长期投资所需要的货币补偿“;从借入者的角度看,“利息是资本使用的成本”;而从现实上看,它又是资金在不同时间上的增值额。从工程经济分析的角度看,利息是衡量资金随时间变化的尺度。;2、利率：在一个计息周期内所得到的利息额与借贷金额之比；或单位时间里投入单位资金所得的增值就是利息率,简称为利率,一般用百分比表示。 利率反映了资金随时间变化的增值速度,是衡量资金时间价值的相对尺度。利率有单利与复利、名义利率和实际利率之分。 i= I1/P×100% 其中：I1－一个计息周期的利息。 3、单利和复利 (1)单利(Simple Interest)：仅用本金计算利息，利息不再生利息。 　　  In =P×n×i  n个计息周期后本利和： 　  Fn=P+ In=P(1+i×n);(2)复利(Compound Interest)：以本金与累计利息之和为基数计算利息，即利上加利。 Fn =P× (1+i)n 4、名义利率和实际利率 在工程经济分析中,复利的计算周期通常为一年（在利息计算或贷款合同谈判时，通常以年利率表示利率的高低）,但实际上计息周期也有比一年短的,如半年、一个季度或一个月等。当给定利率的时间单位与计息周期不一致时，不同计息周期所得的利息不同，这是因为存在名义利率与实际利率。 (1)名义利率： 名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积（计息周期的利率乘以每年的计息周期数）。 例如,按季计算利息,季利率为3%,即“年利率为12%,每年计息4 次。这里年利率12%称为名义利率。;(2) 实际利率（也称有效利率）： 在名义利率包含的单位时间内,按周期利率复利计息所形成的总利率（每年的计息周期数用复利计息所得到的年利率，即是1年利息额与本金之比）。 两者的关系：设名义利率为r，一年中计息数为m，则一个计息周期的利率应为r/m。 ; 故年实际利率： i=(1+r/m)m-1 当 m=1时， i=r，即名义利率等于实际利率; 当 m1时， ir，即名义利率小于实际利率; 当 m→无穷时，i=e r-1 在单利计息的情况下,名义利率等同于实际利率。但按复利计息,名义利率与实际利率则可能存在较大差别。为便于比较，举例说明如下：;三、资金等值的概念 1、资金等值：在考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有相等的价值（按资金时间价值尺度，所计算出的价值保持相等）。 2、影响资金等值的因素有三个：资金额大小、资金发生的时间和利率，它们构成资金等值的三要素。 3、利用等值概念，将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值换算。  如：今天的1000元，在年利率为10％的情况下，按年计息时，和1年后的今天的1100元的价值相等。 四、时值与贴现和贴现率 时值：是指以某个时间为基准，运动着的资金所处的相对时间位置上的价值。（即特定时间位置上的价值） 贴现与贴现率：把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为贴现或折现。贴现时所用的利率称贴现率或折现率。;第二节资金流程图与计算基准年; 垂直线表示时点上系统所发生的现金流量，即实际收益或费用的情况，其中箭头向下表示现金流出(费用)，向上则表示现金流入(收益)，线段的长度代表发生的金额大小，按比例画出。 ;; 水利工程资金流程图的特点 ; 各类工程及其设备的经济寿命 关于生产期,一般认为等于工程的经济寿命。各类工程及其设备的经济寿命见下表。 ;二、计算基准年 1、计算基准年引入的意义 由于资金收入与支出的数量在各个时间均不相同,因而存在着如何计算资金时间价值的问题。为了统一核算,便于综合分析与比较,常须引入计算基准年的概念,相当于进行图解计算前首先要确定坐标轴及其原点。 2、计算基准年的选取 计算基准年(点)可以选择在建设期第一年的年初也可