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第三章 证券交易程序和方式 第一节 证券交易程序; 一、开户 （一）开户的必要性 1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系;（二）开户的主要内容 1、证券账户：是指证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册，是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，同时也是投资者进行证券交易的先决条件。 2、资金账户：指由企业缴费、员工个人缴费、企业从其公共账户转入相应资金、或投资账户卖出投资单位变现后形成的短期账户，资金账户以且仅以货币金额的形式存在 ;（三）开户的主要类型 1、现金账户：是股民进行股票 交易的一种帐户形式 2、保证金账户：透支账户或者信用账户。投资者在证券公司开设的一种账户形式 ，投资者可以用股票作抵押，按账户资产总市值的一定比例借用证券公司资金进行投资 ;（四）我国证券交易所开户办法 1、股票账户:是指投资者在券商处开设的进行股票交易的账户。开立股票账户是投资者进入股市进行操作的先决条件。 2、资金账户：指由企业缴费、员工个人缴费、企业从其公共账户转入相应资金、或投资账户卖出投资单位变现后形成的短期账户，资金账户以且仅以货币金额的形式存在 ;二、委托;（二）委托内容 1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量:整买零卖 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期：当日有效 6、交割方式 7、其他;（三）委托的执行、变更与撤销 1、委托的受理与执行 委托的受理：验证的主要要求——委托人、证件和委托单统一性；审单——委托单的合法性和一致性;查验资金及证券。委托执行：申报原则、申报方式、申报规则。 2、委托的变更与撤销 委托撤销：撤单的条件、撤单的程序; （四）委托双方的责任 1、投资者 2、证券经纪商;（五）上海证券交易所的委托程序 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托 ;三、竞价成交;（二）成交规则 1、价格优先:价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报；卖出的则相反 2、时间优先：同价值申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。 ;四、结算;（二）结算原则 1、净额清算原则：净额清算又称＇差额清算＇，就是在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收，应付款项相抵后的净额．又分双边和多边净额清算 2、钱货两清原则：又称款券两讫、货银对付，就是在办理资金交收的同时完成证券的交收，这是清算交收业务的基本原则。 （三）结算方式 1、时间安排 （1）当日交割交收；（2）次日交割交收 （3）例行日交割交收；（4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收; 2、证券交割方式 （1）实物交割： （2）自动交割 3、资金交收方式 （1）个别交收 （2）集中交收 （四）我国证券市场的结算方式 法人结算方式，例行日交割交收 A股，基金，债券：T+1；B股T+3;五、登记过户;六、经纪服务制度;七、交易费用;举例：10元买入1000股上海股票，20元卖出。 买入成交金额10*1000=10000，印花税=10000*0.1%=10， 佣金=10000*0.3%=30，过户费=1。 买入手续费=10+30+1=41。 卖出成交金额20*1000=20000，印花税=20000*0.1%=20， 佣金=20000*0.3%=60，过户费=1。 卖出手续费=20+60+1=81。; 第二节 委托指令;一、市价委托 1、含义：按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出 2、优点：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。缺点：只有在委托后才知道实际的执行价格。 3、应用：允许但我国基本不采用 二、限价委托 1、含义：按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券 2、优点：以投资者预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益。缺点：成交速度慢，有时甚至无法成法应用 3、应用：我国的证券交易的主要委托方式 ;;1、限制损失：停损买入——即时价10元/股，停 损委托价11元/股 停损卖出——买入价6元/股，停 损托价5.4元/