衍生工具ppt第五章.pptVIP

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2017-04-25 发布于四川
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衍生工具ppt第五章.ppt

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衍生工具ppt第五章

第五章套期保值策略 ;第一节套期保值的深层次动因 ;套期保值的定义;关于套期保值的一些争议 ;套期保值的深层次动因;套期保值的深层次动因（续）;第二节基差风险 ;基差的含义 ;基差的含义（续）;基差风险应用举例;在上述的案例中，期货的10，500美元受益部分对冲了黄金现货11，700美元的损失，但是并没有对冲完全，其中的原因是基差的变化。我们看到，在2007年11月15日，现货和期货的价差为0.1美元每盎司，而到了2007年11月26日，现货和期货的价差变为了-1.1美元每盎司，也就是说，基差的变化造成了套期保值策略的最终结果并不是完全对冲。;第三节方差最小化与最佳套期比率 ;套期比率;套期比率（续）;最佳套期比率;最佳套期比率（续）;最佳套期比率（续）;最佳套期比率（续）;应用举例;应用举例;应用举例;应用举例;第四节效用最大化与最优对冲 ;无基差风险的情况下（FT=ST??? ;无基差风险的情况下（FT=ST） ;存在基差风险的情况下 ;第五节现实生活中的套期保值策略 ;卖出对冲 ;卖出对冲 ;买入对冲 ;买入对冲 ;交叉对冲 ;向前滚动的对冲 ;第六节风险管理与风险对冲策略：两个案例 ;巴林银行的破产;巴林银行的破产;巴林银行的破产;德国MGRM集团期货投资案 ;德国MGRM集团期货投资案