第四章 远-期外汇交易.pptVIP

;第四章 远期外汇交易;二、分类;三、操作主体及作用;第二节 远期外汇交易的汇率决定及标价;例1： 已知：港币利率7.25%， 美元利率6%， 即期汇率USD/HKD=7.8000／30， 求：3个月的远期汇率USD/HKD=？ 解： 由于港币利率高于美元利率，则远期美元升水，港币贴水。在利率差和汇率差平衡条件下的美元3个月远期汇率， 买价为：7.8000×[1+(7.25%-6%)×3/12]＝7.8244港元 卖价为：7.8030×[1+(7.25%-6%)×3/12]＝7.8274港元 所以，3个月远期汇率USD/HKD=7.8244/7.8274;例2： 已知：美元利率7.25%， 港币利率6%， 即期汇率USD/HKD=7.8000／30， 求：3个月远期汇率USD/HKD=？ 解： 由于美元利率高于港币利率，则远期美元贴水，港币升水。在利率差和汇率差平衡条件下的美元3个月远期汇率， 买价为：7.8000×[1－(7.25%－6%)×3/12]＝7.7756港元 卖价为：7.8030×[1－(7.25%－6%)×3/12]＝7.7786港元 所以，3个月远期汇率USD/HKD=7.7756/7.7786; 1、直接标价法。银行按照期限的不同直接报出某种货币的远期外汇交