第七章现金流量与财务舞弊分析.pptVIP

现金流量与 财务舞弊分析;【学习目的与要求】;本章目录;当每股现金高于股价;第1节 现金流量分析;一、现金流量表的内涵及结构 ;（一）现金流量表的编制基础;（二）现金流量表的结构 ;五、现金及现金等价物净增加额 ;经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+汇率变动对现金及现金等价物的影响=现金及现金等价物净增加额 期末现金及现金等价物余额=现金及现金等价物净增加额+期初现金及现金等价物余额 其中: 经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入-经营活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入-投资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额=筹资活动现金流入-筹资活动现金流出 ;现金流量表的补充资料部分包括三项内容 ：;二、现金流量一般分析;第三，投资活动现金流量的变动主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付了现金7,156万元，进行投资支付了现金5,388万元，本期进行各项投资导致现金流出12,544万元。表明公司加快了投资和经营扩张的步伐，这意味着公司有了新的盈利增长点。 第四，筹资活动相关的现金流量主要包括公司借款收到现金43,171万元，偿还债务支付现金47,973万元，分配股利、利润或偿付利息支付现金3,401万元。 ;三、现金流量水平分析;四、现金流量结构分析;四、现金流量结构分析;(一)现金流入结构分析;华星公司2008年现金流入总量约为173,691万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为74.90%、0.24%和24.86%。可见公司的现金流入量主要由经营活动产生。 ;(二)现金流出结构分析;华星公司2008年现金流出总量约为182,787万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为64.87%、6.86%和28.27%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金占88.05%，比重最大。投资活动的现金流出量主要用于购建长期资产和对外进行投资，筹资活动的现金流出大部分用于偿还债务和支付股利，从而导致公司现金流出大大增加。;五、现金流量比率分析;现金流量的比率分析是指通过与现金流量有关的财务比率的计算和比较，对公司的偿债能力、盈利能力、盈利质量和财务弹性进行评价。现金流量的比率包括现金流量偿债能力比率、现金流量支付能力比率和盈利质量分析比率。;（一）现金流量偿债能力比率;1. 现金比率 ;【例7-4】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司2008年的现金比率及与2007年对比的变动情况,见表7-4。;2.经营活动净现金比率;【例7-5】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司2008年的经营活动净现金比率及与2007年对比的变动情况,见表7-5。;3.到期债务本息偿付比率;【例7-6】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司2008年的到期债务本息偿付比率及与2007年对比的变动情况,见表7-6。;4.利息现金流量保障倍数 ;【例7-7】 根据华星公司利润表和现金流量表提供的资料，2007年经营活动现金流量净额为11529万元，利息费用为3560万元，该公司的利息现金流量保障倍数计算如下: 本期利息现金流量保障倍数=11529÷3560=3.24 计算结果表明，华星公司本期的经营活动现金流量净额是利息费用的3.24倍，这一比率对公司偿债来说是安全的。 ;（二）现金流量支付能力比率;1.股利现金保证比率;2.现金充分性比率;3．每股经营现金流量 ;【例7-8】 根据华星公司利润表和现金流量表提供的资料，计算该公司2008年的每股经营现金流量指标及与2007年对比的变动情况,见表7-7。;（三）盈利质量分析比率;1．净资产现金回收率;2．全部资产现金回收率;【例7-9】 根据华星公司资料，其2007年度、2008年度现金回收率指标见表7-8。;3．盈利现金比率;【例7-10】 根据华星公司资料，其2004年度至2008年度现金回收率指标见表7-9。;4．销售获现比率;【例7-11】根据华星公司2008年和2007年相关资料，其销售获现比率分析见表7-10。;第2节 财务舞弊分析;二、金荔科技财务舞弊案分析;（一）金荔科技财务舞弊手段分析;（二）财务舞弊的主要特点;三、财务舞弊分析;（一）盈利能力的横向比较与纵向比较;从表7-12看，金荔科技的现金流与业务流（利润）的不同步现象很严重，如2002年实现净利润2510万元，但经营活动净现金流量却是-1873万元； 2003年经营性现金流也不理想，实现净利润1