天邦股份002124)外延扩张-公司盈利不断提升—朝阳永续【机构专享】2016.06—28.docxVIP

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天邦股份002124)外延扩张-公司盈利不断提升—朝阳永续【机构专享】2016.06—28

公司官网: www.Go-G 【免责声明】本报告系上海朝阳永续信息技术有限公司为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。本报告中的资料力求稳定可靠,但我们并不对该等资料的准确性和完整性做出任何承诺,也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。敬请投资者充分留意股票买卖所带来的风险。 天邦股份002124)外延扩张、公司盈利不断提升 朝阳永续【机构专享】2016/06/28 【摘要】天邦股份围绕既定的战略发展目标积极探索产业“一条龙”的建设,实施产品、技术、市场全面对接和专业资源整合创新,进一步推动公司由单纯的饲料生产向高附加值饲料原料、水产品精深加工、绿色反刍动物饲料、生物制品等领域大力拓展。随着产品技术含量的提升,公司市场拓展速度迅速,增长率居全国同行业之首,其中猪瘟疫苗占大陆四分之一市场。 【关键词】天邦股份、疫苗、猪价 免责声明 朝阳永续发布此文章(包括研报)目的在于传播更多信息,不代表证实及赞同相关描述及观点。朝阳永续的研报为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。 版权声明 凡注明作者为朝阳永续的作品(文字、图片、图表),未经朝阳永续授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与我们联系;经许可后转载请务必注明出处,并添加朝阳永续()链接,违者本司将依法追究责任。 天邦股份(002124)个股分析 股价驱动因素分析 公司卖方预测覆盖充足,业绩预期曲线参考性较高,整体而言,公司的股价变动可能受估值驱动。 业绩的调整趋势分析 卖方机构近覆盖充足,整体而言,公司股价表现受估值驱动,后期需持续关注公司的业绩情况以及新催化剂出现所带来的投资机会。 指标说明: 1. 一致预期EPS(净利润):近90日内,机构影响力和发布时间影响力双重加权计算; 2. 一致预期PE:统计日收盘价 / 一致预期EPS; 3. 一致预期PB:统计日收盘价 / 每股净资产; 故事简述 产业故事 畜牧业是利用畜禽等已经被人类驯化的动物,或者鹿、麝、狐、貂、水獭、鹌鹑等野生动物的生理机能,通过人工饲养、繁殖,使其将牧草和饲料等植物能转变为动物能,以取得肉、蛋、奶、羊毛、山羊绒、皮张、蚕丝和药材等畜产品的生产部门。区别于自给自足家畜饲养,畜牧业的主要特点是集中化、规模化、并以营利为生产目的。是人类与自然界进行物质交换的极重要环节。 畜牧业的主要特点和要求是: (1)它的扩大再生产同各类畜禽内部的公畜、母畜、仔畜、幼畜的比例有十分密切关系。因此,保持合理的畜群结构,对加快畜牧业的发展十分重要。 (2)饲料是畜牧业的基础,只有不断解决好饲料问题,才能加快畜牧业发展。 (3)畜牧业的商品性很高,而产品又不便于运输而且易于腐坏。因此,要求收购、加工、贮藏、运输等方面密切配合。 (4)畜牧业对于自然条件和经济条件有较大的适应性,即可以放牧,又可以舍饲。 由于存在这些特点和要求,因此,发展畜牧业必须根据各地的自然经济条件,因地制宜,发挥优势。 公司故事 天邦股份有限公司成立于1997年1月,2007年4月在深圳交易所挂牌上市,随之,天邦股份进入一个快速发展期。公司现辖有宁波分公司、广东天邦饲料科技有限公司、安徽天邦饲料科技有限公司、盐城天邦饲料科技有限公司、盐城邦尼水产食品科技有限公司、甘肃天邦饲料有限公司、成都天邦生物制品有限公司、安徽天邦猪业有限公司、安徽天邦生物技术有限公司、上海邦尼国际贸易有限公司、宁波天邦科技研究院有限公司等全资分(子)公司,以及合营企业湖南金德意油脂能源有限公司、内蒙古草原天邦饲料有限公司、湖北天邦饲料有限公司、越南天邦特驱饲料有限公司。 天邦股份围绕既定的战略发展目标积极探索产业“一条龙”的建设,实施产品、技术、市场全面对接和专业资源整合创新,进一步推动公司由单纯的饲料生产向高附加值饲料原料、水产品精深加工、绿色反刍动物饲料、生物制品等领域大力拓展。 天邦股份已经实施天邦猪养殖项目,规划建有原种猪、商品猪、屠宰等大规模生产和销售为一体的大型企业,计划以分步投资、滚动发展的方式,于2015年成为天邦股份产业链中的一个重要环节,也将成为天邦股份新的产业支柱。 天邦股份收购成立成都天邦生物制品有限公司后,以高起点、快速地进入兽用生物制品领域,近年来成都天邦已经连续取得十多项动物疫苗国家发明专利授权。随着产品技术含量的提升,公司市场拓展速度迅速,增长率居全国同行业之首,其中???瘟疫苗占大陆四分之一市场。 公司风险 政策风险、原材料价格波动风险 疫病风险 猪价上涨不达预期 公司生猪出栏量不达预期 个股总结 公司已成立并购基金,有望在养殖、动保

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