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中国期货市场效率论文综述的论文.doc
中国期货市场效率论文综述的论文
一、选题背景
2004年，我国期货交易额达17万亿元，实物交割8840万元，占交易金额的5.2％；套期保值主体进一步扩大，投机者更加理性投资，市场呈现一派繁荣景象。但是，从1990年
事实上，导致我国期货市场风险事件频发的根本原因不在于市场体系、交易制度、投资环境方面，而在于期货市场效率。从市场有效性的角度来考察我国期货市场的现状，其结论能够解释市场风险问题。期货市场作为金融市场的重要组成，是社会主义市场经济不可或缺的部分。期货市场功能的充分发挥依赖其有效性的高低。因此，研究
随滞后天数的增加而下降，因此认为
是首次应用adf模型对我国期货市场效率进行尝试性检验；二是首次设计出
andmultivariatestatistics,neicpress,ucsddiscussionpaper82-28.
22.johansen,soren（1988）,“statisticalanalysisofcointegrationvector,”journalofeconomicdynamicsandcontrol,12,231-254.
23.johansen,sorerandk.,juselius（1990）,“maximumlikelihoodestimationandinferenceoncointegrationandformoney,”oxfordbulletinofeconomicsandstatistics,52,169-210.
24.mcdonald,j,g.,（1973）,“frenchmutualfundperformance：evaluationofinternationallydiversifiedportfolios”,journaloffinance,53,1161-1180.
25.mathur.i.,kimberlyc.gleason,andmanohar,singh（1998）,“didmarketsreactefficienctlytothe1994mexicanpesocrisis?evidencefrommexicanadrs,”journalofmultinationalfinancialmanagement,34,39-48.
26.nourredine,khababa（1998）,“behaviorofstockpricesinthesaudiarabianfinancialmarket:empiricalresearchfindings,”journaloffinancialmanagementandanalysis,11,48-55.
27.胡朝霞.
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