工程经济学第二章新.pptVIP

第二章 现金流量与资金等值计算;现金流量及其分类; 3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。 解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经济系统等。 （2）期间发生现金流量的简化处理方法 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中 ;;现金流量构成与资金等值计算;;资金等值计算;1. 一次支付类型;等额分付类型;（3）等额分付现值公式 [例]为了能在今后5年中每年年末提取1000元，按年利率6％计算，则现在应投资多少？ 解：P=1000(P/A,6%,5)=4212.4元 （4）等额分付资本回收公式 [例]今以年利率5％投资1000元，今后8年中把本利在每年年末以相等的数额提取，则每年可提取多少？ 解：A=1000(A/P,5%,8)=154.7元 ;梯度系列公式;实际利率、名义利率与连续利率;;【例】：现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表;;等值计算公式的应用;;;;4. 求解未知的I 例：在我国国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要中提出，到2000年我国国民生产总值在1995年5.76万亿元的基础上达到8.5万亿元；按1995年不变价格计算，在2010年实现国民生产总值在2000的基础上翻一番。问“九五”期间我国国民生产总值的年增长率为多少？ 解： 设“九五”增长率为i，则 (F/P，i1，5)=8.5/5.76=1.4757 查复利表得：(F/P，8%，5)=1.4693 (F/P，9%，5)=1.5386 显然，所求i在8%和9%之间，利用线性内插法即可解得 i=8.09%;5. 计息周期小于资金收付周期的等值计算 【例】：每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次，复利计息。问五年末存款金额为多少？ 解法1：按收付周期实际利率计算半年期实际利率i＝(1＋8%／4)2－1＝4.04% F＝1000(F/A，4.04%，2×5)＝1000×12.029＝12029元 解法2：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付来计算 F＝1000(1＋8%／4)18＋1000(1＋8%／4)16＋…＋1000＝12028.4??? 解法3：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计息周期末的等额年金来计算 A＝1000（A／F，2％，2）＝495元 F＝495（F／A，2％，20）＝12028.5元 ;;例： 35平米的小户型，1400元/平，各种税费保险1000元,总价50000，使用年限：70年，3成（15000）自有资金，7成（35000）贷款，贷款20年。银行存款利率为2％，贷款利率5％。求最低租金收入多少时值得投资。  　解：自有资金，资金成本为银行存款利息2%，贴现率以银行存款利率计，贷款利率是5%。等额还款法，则月还款需231元，年还款需2808.5。 　　还款年金现值：P=2808.5*（P/A,2%,20）=2808.5*16.3514=45923 　A=（15000+45923）/（P/A,2%,70）=60923/37.4986=1624.7/年=135.4/月 　　每月的租金收入不低于135.4元就可投资。 ;;;