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Mysteel：我国不锈钢产业发展模式探讨 [我的钢铁] 2008-06-17 2007年三季度以来，我国普碳钢材价格基本呈现单边上扬的态势，而不锈钢材价格在快速大幅下降后依然难有起色，至今仍处于弱势调整阶段，另外，原材料方面，在焦炭、铁矿石、高碳铬铁等价格大幅上升的时期，镍价却呈反向趋势。造成这种“冰火两重天”现象的缘由在何处？本文从不锈钢产业链的角度进行分析，并对产业链上下游的发展模式进行探讨： 图1：全球不锈钢、普碳钢价格指数比较 图2：国内不锈钢、普碳钢材价格走势 一、上游原材料供给分析 图3：不锈钢主原料与普碳钢主原料价格对比 目前全球镍应用于不锈钢原料的比例高达60％，镍价的大幅波动无疑会对不锈钢生产产生巨大影响。在这种情况下，作为全球镍定价基础的LME镍价成为关注的焦点。 从目前全球镍供需情况来看，镍消费量逐年上涨，2007年全球镍消费量开始由???缺转向过剩。从LME镍价格与镍的供需情况比较来看，两者具有一定相关性，只是各自变化的幅度不同，LME镍07年均价较05年镍价上涨幅度超过100%。虽2005年原镍产量大于镍消费，但由于普遍预期中国不锈钢产能快速扩张或释放，镍价未按常理下降。 图4：全球原镍供需情况与LME年均价对比图 中国经济的快速发展使得中国成为世界镍需求的生力军，镍需求量逐年猛增，2000-2007年间消费量的年均增长率为25%左右，国内原料的自给率从94%快速下降到43%，进口量大幅增加。从国内外镍生产厂家的盈利情况来看，不锈钢产业链上的利润有向上游集中的趋势，因此，国内厂家纷纷投产以应对原材料短缺的情况，部分已投产或今年计划投产镍铁的企业月产能达31000吨。 表1：国内镍铁企业投产情况 从镍的生产成本分解来看，单个镍生产成本目前在1850元左右，镍矿在单个镍生产成本中占据35％以上的比例，因此镍矿的使用对镍的成本影响巨大。由于镍价依然相对较高，直接获取镍资源又相对不易，中国越来越多的企业大量进口红土镍矿，冶炼红土镍矿生产的镍铁含镍量最高可接近8.5－9％，磷含量低于0.035％的高炉火法冶炼镍铁的技术也逐步走向成熟，这在一定程度有效补充了镍的供给，对镍价也会产生一定抑制作用。 二、不锈钢产品生产分析 国际不锈钢论坛（ISSF）初步公布的数字显示，2007年全球不锈钢产量为2760万吨，比06年下降了2.9%。而在全球不锈钢产能减少的情况下，中国不锈钢总产量却迅猛增长，2007年增长率达到60％以上。一直以来，中国不锈钢生产都不能满足自己的需要，但2007年受镍价大幅飚升的影响，需求增长出现明显下降，产大于销的形势初显。过去20年来，不锈钢消费增速是金属产业中最高的，预计此后5年里年均增长5-6%，而生产能力增长率为3%。 图6：中国不锈钢产销情况 冷轧方面，据统计，2008年全球不锈钢冷轧钢板设备生产能力预计达2289万吨，比2007年的1972万吨增加16.5％。08年全球不锈钢冷轧设备能力激增大部分受中国的影响。预计中国内冷轧设备能力比07年的504万吨增加39.6％，达704万吨。中国在08年一年间设备能力增加200万吨左右，预计以后4年间，每年平均增长4.2％。这样，到2012年，预计有829万吨的设备能力。 今年来国内不锈钢品种结构也逐步优化，200系和400系的比率大幅增加，从2003年的7％和21％上升到2007年的16.35％和25.52％。但在中国不锈钢的应用和生产中，以400系为主的马氏体、铁素体不锈钢所占比例仍然较低，这与世界400系不锈钢平均占比30％仍有差距，与美国、日本等国40％的比例差距更大。我国不锈钢生产主要还集中在含镍的300系列，不锈钢生产企业成本压力依然相对较大。 目前国内钢厂对新钢种研发力度加大，但仍然不能满足工业制造业领域不锈钢的旺盛需求，如火力发电、石化等等行业仍需要从日本、美国等国家进口不锈钢高级材料，我国的不锈钢无缝管、中厚板等等产品仍然不能适应目前的工业制造业的发展。目前，随着我国不锈钢下游交通运输设备、机械制造业的兴起，对不锈钢高档材料的需求也越来越多，汽车、城市轨道车辆、货运车辆、船舶等等都是不锈钢应用的广阔市场。随着“西气东输”工程的推进以及重点发展精细化工及新材料、新能源产业，不锈钢在石化领域的应用将不断提升。从钢种看，用量最大的是304奥氏体不锈钢的板、管、锻件；用量较大的是316、304L、316L等奥氏体不锈钢的板、管、锻件；用量逐渐增大的是347奥氏体不锈钢的炉管、换热管和UNSNo.S31803(2205)、UNSNo.S32750(2507)双相不锈钢管。 三、不锈钢产业链下游分析 2007年我国不锈钢消费结构仍然集中于金属制品、建筑业；而从不锈钢冷轧板消费结构看，餐饮和家庭用品占33％，产业装备占25％，运输业用等占17