养老金定价模.pdfVIP

基强嚣寥穗南开大学硕士研究生毕业???论文??五??养老金定价模型??年????南开大学数学科学学院应用数学系年研究方向完成日期：窖?建夏奠裂。“?姓名级专业论文题目．导师王广蛰二零零二级应用数学金融数学与金融工程二零零五年五月陈典发教授 摘要一个职业退休金计划，是一个单位为其员工退休金所作的一种安排．它一般分例??溆嗟挠善笠党械＃?耙低诵萁鹩泄潭ǜ＠?苹?凸潭ǔ镒始苹?街郑?导手泄?定福利计戈Ⅱ比较普遍被采用，但这种计划的设计需要复杂的计算，离不开精算师的参传统的精算已经有了比较成熟的处理方法，僵这种方法的鲜明特征是工资事先确定，而实际的工资是个随机过程，所以必须有一种新的方法来处理这种随机性．由于近年来金融数学和精算知识相结合的方法在处理随机性因素方面非常有效，本论文就运为两个阶段?惫すぷ髌诩洌??凶式鸬某锛?坏逼渫诵莺蠖ㄆ诹烊⊥诵萁穑?式鸬?筹集可以是企业承担全部的金额，也可以由个人承担一部分?热绺鋈斯ぷ实囊欢ū?与．本论文将讨论固定福利计划中退休福利的计算．对某些退休金方面的精算产品，用此方法考虑基于甲均工资水甲的养老金定价，进而导出它的数学模型并以偏微分方程的形式表述出来．关键词：无套利原则，???恚?缦罩行裕?怕什舛? 鷑??髆???∽??‰高????????筫?秂????鏴???鏸??也???Ⅱ??啦?????????????瑀?????相，?????硝???饃???沁????鲇弘????’????．??緀?啪??、?????篘??????．?‘???．??—????畃?????ⅰ???—?????．?????篋????：????????．??：矗????．??????????注騟???産??????，???鯽?????譸????????．????．?????、．???????????诂??????畉?????畇??看??????。? 引言§??正常退休§??病休第一章了?年，其工作第?甑哪旯ぷ适谴粒?蛎磕旯ち涞耐诵萁鹗?4＜巍评埂Ｃ撸??此他??的年退休金为矗∑磐。眦，这种方法称为总平均法．第三种方法仅考虑员—个员工最终都要以不同的方式离开所在的企业?院笸吵莆M诵?，固定福利计划对因不同原因离开都规定给予不同的福利，以下分别介绍比较普遍的离开企业的原因及其相应福利．员工到达规定的年龄或年龄范围后，即可退休并开始领取退休金，其发放方式一般是接月或按年支付直至死亡．数量与员工的工龄?虿渭油诵萁鸺苹?氖奔?、退休前或工作期间的工资水平有关．比较简单的有三种计算方法：一是年退休金等于其工龄乘以一固定常数??疵磕旯ち涓?枰还潭ń鸲頒，例如每年工龄为??#??退休时有?年工龄的员工，年退休金即为??元．这种方法未反映职工工作期间的工资水平．第二种方法燕考虑职工整个工作期间的工资水平，比如每年工龄的退休金数为其工作期间工资总平均效的一固定比例．例如，假定比例为????8鲋肮すぷ?工退休前??比如??的平均工资，以它的一定比例作为每年工龄的退休金数，这种方法?莆W詈蠊ぷ史?考虑到了员工退休后的收入与退休前的合理衔接，因此常被广泛采用．芷常退休福利涉及面最广，形式也最灵活，下面计算仅以上述三种为例，在掌握其原理后不难运用于其他形式福利的计算．其福利形式本质上与正常退休相同，只是病遇的年龄?段?较正常退休提前同时年工龄退休金数可能少一些． §??离职§??在职死亡若员工参加工作不长?热缟儆???即离职，可能得不到退休福利．但若离职时工龄已达一定年限，但又不到享受正常退休金年龄，则可按其实际工龄计算所得福利，待其达一定年龄后再付给，或者将其转入该职工的新退休金计划??绺弥肮?离职后又到别的企业工作并参加那里的退休金计划，则他以前积累的退休金可转入他的新计划中??啊G樾纹渫诵莞＠?嗟庇谝谎映倌杲穑?笠磺樾问且淮胃肚澹??外，若该退休金计划要求员工承担一定比例的筹资，则离职时通常将其个人所积累部分??ɡ??退还职工本人．对在职期间死亡的职工，其福利一般是给予一次性补贴，数量可类似离职情形计算。但标准通常优惠得多．同时若个人此前参加筹资，则将所筹金额退还．? 籲，?、一???冢阂唬阂籢?炼‘心一。?群?Ｖゴ??Ｒ弧?也?翽?一一?????第二章简单模型建立对任意，≥??远?以下常写成．?表示一个?晔苯?肫笠档闹肮ぴ趓年§??引理??印?：五??为了避免技术上的复杂性，我们假定所考虑的企业是封闭的，即一个人若离开此企业就不再回来．现给出一些符号说明：的，故?星睢Ｓ晒斓赖挠伊??裕瑇?粄?А埃?铮?后的状态：??．?汀?分别记为在职．正常退休，病退，离职和死亡：随机过程?琭???簍≥?枋隽烁弥肮ぞ椭昂蟮恼?鲎纯觯?对净?甶??ㄒ?丁????海??，’．￡．??埃?注：对?籧，，?赡芪N耷睿????齬。中至少有一个为有限，但是正，总是育穷今后