通达信个股期权交易系统操作说明.docVIP

第 PAGE25 页 / 共 NUMPAGES25 页 个股期权合约介绍 合约概念 个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(在上交所上市挂牌交易的股票或ETF)的标准化合约。 合约条款与方案要点 （《上海证券交易所个股期权交易业务方案》） 项目内容未来扩展标的证券 大盘蓝筹股或ETF 期权种类 同时推出认购期权和认沽期权 到期月份 同时推出当月、下月及连续两个季月（下季与隔季） 行权价（价格间距） 3-5个（1或2平值、1虚值与1或2实值） 合约单位 股票期权合约单位： 股价小于等于20元的，单位为10000；股价介于20元到100元（含）的，单位为5000；股价大于100元的，单位为1000。ETF期权合约单位为10000 最小报价单位 0.001元 申报单位 1张 标的证券为股票：限价指令单笔申报最大数量不超过100张，市价指令每次最大下单数量为50张 标的证券为ETF：限价指令单笔申报最大数量不超过100张，市价指令每次最大下单数量为50张 最后交易日 到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） 行权日 同最后交易日，9:15—15:30 执行方式欧式交割方式 实物交割 仓位限制 股票期权：个人1000张，机构投资者5000张，流动性服务商1万张，结算会员100万张； ETF期权：个人2000张，机构投资者1万张，流动性服务商2万张，结算会员200万张； 个人可买入金额不超过客户在证券账户资产的10%或最近6个月日均持有沪市证券市值的20%。 涨跌幅限制 认购期权涨跌幅：＝max｛0.001，min [（2×正股价－行权价），正股价]×10％｝ 认沽期权涨跌幅：＝max｛0.001，min [（2×行权价－正股价），正股价]×10％｝ 合约挂牌 新月份挂牌（保持四个到期月份）、标的证券价格发生较大变化引发合约加挂 合约调整 新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权除息参考价/除权除息前一日标的证券收盘价)； 新合约单位＝原合约单位×(除权除息前一日标的证券收盘价/标的证券除权除息参考价) 合约停牌 同标的证券 合约摘牌 到期、正股退市或在交易所上市终结 交易时间 上午9：15－11：30（9：15－9：25为开盘集合竞价时间），下午13：00－15：00。 行权 行权日暨最后交易日，行权指令提交时间为上午9：15－11：30，下午13：00－15：30。 交易指令 买入开仓/买入平仓/卖出开仓/卖出平仓/备兑开仓 组合订单 断路器 动态参考价格与涨跌幅限制 前端控制 结算会员保资金余额控制或标的证券全额冻结(针对认购备兑开仓) 资金+担保物 保证金制度 按保证金公式 可用担保物、标准保证金制度、保证金冲减 风控制度 保证金制度、大户报告、限仓、限购、限交易制度、盘中盯市、强行平仓制度、结算互保金制度、合格投资者制度及相关防爆炒措施 账户体系 A股账户子账户，只能用于期权交易和行权申报 行权 行权指派、行权交收； 行权指派按比例分配； 其他措施：特殊情况下行权处理。 清算、交收 权利金结算、维持保证金计算与收取、行权结算 交易所、中登公司分工 交易所：合约上市、调整与摘牌；合约交易、前端控制、盘中保证金试算、风险控制措施监控；执行登记公司发起的平仓等。 登记公司：合约仓位头寸登记、过户；权利金结算；维持保证金计算与收取；发起强行平仓；行权配对和结算。 通达信客户端个股期权交易功能 个股期权交易流程 功能说明 功能说明备兑开仓投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金）。备兑平仓买回期权,并解除备兑保证证券的冻结。买入平仓买入平仓指的是投资者作为义务方持有头寸（不含备兑开仓持仓头寸），买入期权，成为无义务方或减少义务方头寸。卖出平仓卖出平仓指的是卖出认购期权或认沽期权。投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。买入开仓买入开仓指的是买入认购期权或认沽期权，如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时，则买入成交后，增加权利方持有头寸；否则，先对冲持有的义务方头寸后，再增加权利方头寸。卖出开仓卖出开仓指的是投资者卖出认购期权或认沽期权，如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时，则卖出成交