02任务 题目：营创新运能力分析--宝钢股份.docVIP

宝钢股份营运能力分析 宝山 HYPERLINK /view/338859.htm \t _blank 钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是 HYPERLINK /view/61891.htm \t _blank 中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。 流动资产周转能力分析 流动资产是流动性较强、风险较小的资产，企业资产质量好坏与其密切相关。总资产运用效率的高低，也取决于流动资产周转速度的高低。企业的短期资产营运能力的分析是对流动资产营运能力的分析，主要采用的财务指标是流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营业资金周转率等。 应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标,在一定时期内应收账款周转的次数越多，周转天数越少,表明应收账款的回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利企业及时收回货款，减少或避免发生坏账损失的可能性，而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业债务的偿还能力。 应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额 其中，应收账款平均余额＝（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2 应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数 宝钢股份在2011年至2013年间的应收账款周转数据如下表1: 表1 应收账款周转率 单位：亿元项目2011年2012年2013年营业收入222,504,684,693.73191,135,536,828.10189,688,379,683.22应收账款年初数6,728,952,000.406,983,893,119.478,542,193,127.62应收账款年末数6,983,893,119.478,542,193,127.6211,274,903,876.09应收账款平均余额685642256077630431249908548502应收账款周转率（次数）322419应收账款周转天数（天数）111418.804934从上述数据可知，2013年的周转次数明显比前两年的少，同时周转天数比前两年的多,也就是说2013年的应收账款回收速度慢，偿债能力下降的有点大，应该会给公司带来一定的影响;相对而言，前两年的应收账款回收速度还比较快，偿债能力也还好。 2、存货周转率 存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一个指标，也是衡量企业经营各个环节中存货运营效率的一个综合指标。在企业的流动资产中，存货所占比重较大，变现能力最弱，风险最大，通常其价值占流动资产总额的一半以上。 成本基础的存货周转次数＝营业成本/存货平均余额 收入基础的存货周转次数＝营业收入/存货平均余额 其中，存货平均余额＝（期初存货余额+期末存货余额）/2 成本基础的存货周转天数＝360/存货周转次数＝（存货平均余额*360）/营业成本 成本基础的存货周转天数＝360/存货周转次数＝（存货平均余额*360）/营业收入 宝钢股份在2011年至2013年间的存货周转数据如下表2： 表2 存货周转率 单位：亿元项目2011年2012年2013年营业成本203,040,720,884.79191,135,536,828.10171,718,199,823.29营业收入222,504,684,693.73191,135,536,828.10189,688,379,683.22存货年初数38,027,321,873.8837,389,713,386.9128,790,882,932.79存货年末数37,389,713,386.9128,790,882,932.7931,086,740,236.41存货平均余额377085176303309029816029938811585（成本）存货周转率（次数）5.3844789895.7761805565.735638482（成本）存货周转天数(天数)666262（收入）存货周转率（次数）5.9006478825.7761805566.335868715（收入）存货周转天数（天数）6162