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第二章 信 用;一、信用的含义、特征; ;（二）特征： ; 当前收入大于当前支出的单位，是信用资金的供给者。;居 民 个人和家庭对消费的时间评价不 一样，造成了居民和家庭的收支不平 衡，形成一部分居民对资金的需求， 另一部分居民对资金的供给,从而出 现了盈余单位和赤字单位。;厂 商 在生产和经营活动中，一些厂商的自身积累不足，需要补进资金，成为信用资金的需求者； 另一些厂商存在着暂时闲置的资金，成为信用资金的供给者。;政 府 在经济繁荣的年份，政府收入可能 会大于支出，成为资金的供给者； 在经济萧条或战争、自然灾害频繁 的年份，政府支出会大于收入，从而需 要举债，成为资金的需求者。;作 用：;（一） 商业信用; 优 点： 方便、及时； 在提供信用的同时，既解决了资金融通的困难，又解决了商品买卖的矛盾。;（二） 银行信用;? 相当于以未到期票据作为担保的 银行贷款； ; 特 点： ? 债权人是银行及其他金融机构； ? 信用标的是货币资金，使用时间、使用方向比较灵活； ? 信用规模巨大，不受银行自有资本的限制。 ;（三） 国家信用;（四） 消费信用; ? 分期付款 销售单位提供给消费者的一种信用，一般用于购买耐用消费品。;银行卡;? 贷记卡和准贷记卡;（五） 租赁信用;经营性租赁 出租人出租自己所经营的设备、房屋或用品， 承担维修管理责任，收取租金，到期收回出租物。;（六） 其他信用形式;四、信用工具;（一） 短期信用工具;汇票：Draft ，Bill of Exchange ， Money order ;分类：; ? 根据承兑主体的不同，分为商业承 兑汇票、银行承兑汇票 ；;汇票签发的流程：; a. 进出口商签订销售合同；;本票：Promissory Note ;支票：Check ;2、国库券： Treasury Bills ;（二） 中长期信用工具;（三） 永久性信用工具;（四） 衍生信用工具： Derivatives Securities ;（五） 信用工具的特征; 2、 流动性：Liquidity ; 3、 安全性：Safety ;4、 收益性：Yield; C. 持有期收益率 ：实际收益率; E. 内含收益率：使信用工具的购买价 ???等于其在持有期内年利息收入和卖出价的 现值之和的比率。;F：面值； C：年票面利息； P：购买价格； P′：卖出价格；y：内含收益率; 例题：