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中国将开设人民币兑英镑交易 BBC 2006年07月03日;中国银行暂停与部分欧洲银行的外汇掉期交易WSJ 2011年 09月 20日 ;欧元区正在努力控制主权债务危机蔓延，危机已经对其银行系统构成威胁。 本月早些时候，由于对希腊债务存在风险敞口，法国兴业银行和法国农业信贷集团评级被标准普尔下调。 瑞士银行显然也被停止参与中国银行的货币掉期交易，原因可能受瑞士银行此前宣布23亿美元未授权交易损失而引发的不确定性影响。;虽然暂停与部分欧洲银行开展外汇掉期交易不会对汇市流动性构成重大影响，但这有可能导致在其他银行中引起连锁反应。 中国于2005年末推出银行间外汇掉期交易。;离岸人民币年底每日交易将达10亿美元 VOA: Business Scene 2011年3月刊 总第106期 ;CH04 换汇交易;换汇交易(Swap Transaction);换汇交易;换汇交易的特点;换汇交易的3种类型;换汇交易的3种类型;换汇交易的3种类型;换汇交易的3种类型;;贝南克：正调查高盛等公司与希腊的掉期交易WSJ 2010年2月26日;希腊债务掉期交易背后的高盛女银行家WSJ 2010年 02月 23日 ;希腊是如何混进欧元区的（综合网络资料）;希腊的这一做法的确并非欧盟国家中的独创。不仅是意大利、西班牙，甚至还包括德国，都在暗中使用这种方法。 为防止自己的投资打水漂，高盛向德国一银行购买了20年期10亿欧元CDS(信用违约互换)保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。 ;CDS本质上是一种针对无力偿还债务国家而创设的一种保险。支付有困难国家的国债持有者购买CDS后，由承保方负责支付亏空部分。 由于希腊金融状态恶化，对希腊支付能力承保的CDS价值会翻番上涨。高盛的做法是：在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS涨到最高点时抛出。 ;换汇交易;换汇交易的分类;换汇交易的分类;换汇交易的远期成交汇率;在实际外汇交易中，纯粹的换汇交易是一份交易，不破坏银行头寸状态，买卖价差只损失一次，这对客户较公平。 客户买即期/卖远期美元的掉期成交价分别是1.4993与1.4980(＝1.4993－13点，≠1.4985 －13点=1.4972)。 即客户高价买入即期美元，就“高价”卖出远期美元。;换汇交易的远期成交汇率;换汇交易的远期成交汇率;掉期外汇交易操作实例;B：OK Done . We S/B USD 10 Mio AG CAD ，May 20/ June 22， Rate at 1.6120 AG 1.6205 .USD To My B NY， CAD To My B Frankfurt . Tks For Deal, BI B：同意我们买/卖美元1000万对加元，交割日为5月20日及6月22日，汇率为1.6120及1.6205（1.6120＋0.0085＝1.6205〕美元汇入B银行纽约分行，加元汇入B银行法兰克福分行。谢谢惠顾，再见 A：OK, ALL Agreed BI A：同意上述所说的 再见 ;换汇交易的应用; 但3个月后，若美元贬值至1美元=1.8瑞士法郎，则510万美元仅能换回918万瑞士法郎，即与投资前相比，反而亏损82万瑞士法郎。 为避免上述风险，该行在投资时可通过做换汇交易，即在买进500万美元现汇的同时，卖出相同金额的3个月的美元期汇，则该行只需承担即期汇率与远期汇率之间十分有限的买卖差额，从而能有效地避免在此期间有可能因美元贬值而遭受损失的风险。在上例中，若假定换汇交易中的期汇汇率仍为1美元=2瑞士法郎，则3个月后，尽管即期汇率发生变化（1美元=1.8瑞郎），但该行仍能悉数收回1000万瑞士法郎的投资本金，并有10万美元即18万瑞士法郎的收益。;案例2（华南银行香港分行 ）;案例3 ：某跨国公司因业务上的关系，需要筹措一笔使用期为3个月的欧元现汇资金，并将其兑换成美元来使用。为了避免欧元汇率上升的风险，咋整？ 解：该公司可在货币市场上借入3个月期限的欧元后，可做一笔换汇交易：立即在外汇市场卖出这笔欧元现汇（兑换成美元），同时又买进3个月的远期欧元（金额相当于借入欧元的本金和利息），以便到期时归还欧元本息。;案例4：假定某日市场汇率为： 即 期 汇 率：　　　￡1=＄2.0845/55 2个月掉期率： 25/15 美国某投资公司需要用100万英镑现汇投资，预期在2个月后收回投资，投资收益为10万英镑（月利率5%）。为避免2月后英镑汇率