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第六章 商业银行中间业务与投行业务的经营管理;参考文献 任远：《商业银行经营管理学》 戴国强：《商业银行经营学》，第八、九章，高等教育出版社 彭建刚：《商业银行管理学》，中国金融出版社 黄宪：《银行管理学》，武汉大学出版社 曾康霖：《商业银行经营管理研究》 ，西南财大出版社 基本内容 商业银行的表外业务 商业银行的其他中间业务 商业银行中间业务的管理与创新 商业银行的投资银行业务 商业银行资产的证券化 ;引言;第一节 商业银行的表外业务;二、银行表外业务的发展 1、发展进程黄宪，《银行管理学》P.182- 长期的补充、辅助地位 1970年代末，衍生工具市场发展以来的表外业务迅速发展 2、银行发展表外业务的动因 戴国强：商业银行经营学P.209- 规避监管 应对竞争环境变化 管理风险满足客户需求 发挥银行条件优势 充分利用科技进步 ;三、担保类业务 戴国强P.212-黄宪：P.124;2、商业信用证（Letter of Credit，L/C）：国际贸易中，银行应进口方的请求向出口方开立的、在一定条件下保证付款的凭证。 信用证的特点：①开证行承担第一付款人的责任；②作为独立文件，不受贸易合同的限制与约束；③以单据而非货物为付款依据。 不可撤销与可撤销信用证 跟单与光票信用证 保兑与无保兑信用证 即付、延付、承兑、议付信用证 对背、对开信用证 可转让、不可转让信用证 循环、非循环信用证;3、备用信用证（SCL）：是开证行的一种书面付款承诺，当申请人不能履行对第三方所作的承诺时，由开证行承担赔付责任。 性质上与保函相同，形式上与商业信用证相同，是一种为规避法律而进行的创新 与商业信用证的区别：①多为提供担保，不局限于商品贸易②开证行通常承担第二付款人的责任③凭受益人出示的特定证据（关于开证申请人违约的证明文件）进行支付。 与保函的区别：①适用的国际惯例不同（国际商会500和325）②索赔时要求提交汇票和申请人违约证明，保函索赔不要求汇票。 适用范围：可用于贸易支付和工程招标，但更多是为债务人的融资提供担保。 种类：可撤销与不可撤???（风险更大，收费更高）;4、票据承兑;四、承诺类业务 黄宪：银行管理学P.192-;2、票据发行便利 戴国强：P.216-;3、透支额度;五、交易类业务 黄宪，银行管理学P.191;（一）金融远期交易：是指交易双方约定在未来某一时点、按既定价格交割一定数量的特定金融产品。;市场参考利率高于协议利率（利率上升），卖方向买方提供利差补偿：市场参考利率低于协议利率（利率下降），买方向卖方提供利差补偿。 业务功能：投机与保值、客户利率风险管理服务 远期利率协议是管理利率风险的重要工具（保值）： 要防范市场利率上升的风险、或未来有筹资需要，应以买方身价与人交易；而要防范市场利率下降的风险、或未来有贷款投资的安排，应以卖方身份与人交易。 交割日结算金额的计算：应该在到期日支付的利息差在结算日的现值 其中：ir是市场参考利率 ic是协议利率， P是约定借贷金额 N是协议借贷期限（天数） ;2、远期外汇交易：又称期汇交易《彭建刚》 期汇交易：外汇交易双方约定在未来某一时日按约定的币种、汇率（远期汇率）和金额进行交割。 远期汇差：远期汇率与现时的即期汇率之间的差额，有升水、贴水、平价三种情况。 市场处于平衡状态时，远期汇差率应等于两种货币的利差：高息货币的远期汇率表现为贴水，低息货币则表现为升水。 远期外汇交易的交割期限：一般为1、3、6、12个月 远期外汇交易的种类：固定和择期远期外汇交易 银行交易的目的：与客户交易，承担客户汇率风险；与同业交易，轧平即期或远期外汇头寸。;（二）金融期货交易：类似于远期交易;2、利率期货;3、股价指数期货;（三）金融期权交易;期权的种类： 现货期权、期货期权、复合期权、互换期权 欧式期权、美式期权 期权的作用 套期保值：付出固定的保值成本（期权费），既可以避免不利情况下的风险损失，又能获得有利形势下的盈利。 投机获利 2、利率期权 防范利率上升的风险，买入看跌期权；防范利率下降的风险，买入看涨期权。 3、外汇期