第一章 外汇与淮葱裸率(全).pptVIP

第一章 外汇与汇率;;;一、 外汇（Foreign Exchange）的概念 （一）动态外汇 动态的外汇指的是汇兑这种行为，即通过银行等金融机构把一国货币兑换成另一国货币的行为。 这种行为包括两个动作：“汇”和“兑”，其中“汇”是指国际间资金的流动，“兑”是指一种货币兑换成另一种货币的行为。 ;（二）静态外汇 静态的外汇是指一系列以外币表示的、在国际上可以兑换的并且能用于清偿国际间债权债务的金融资产。 可见，作为静态的外汇必须具备三个特征：外币性、可兑换性和可偿付性。 外汇是一种多功能的金融资产，它可以用于进行国际支付，也是一国官方储备的重要组成部分，另外政府通过对外汇的买卖还可以调节汇率的高低。 静态外汇有狭义和广义之分。 ;1、狭义的外汇：仅仅是指以货币形式存在的外汇，具体来说是指以外币表示的可用于国际支付的手段和工具。 例如：外币存款、外币支票等等。 ;2、广义的外汇：即对静态外汇的定义 按照《中华人民共和国外汇管理条例》（1996年颁布，2008年修订）的定义，“外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： （1）外币现钞，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； （3）外币有价证券，包括债券、股票等； （4）特别提款权； （5）其他外汇资产。 ;特别提款权;二、外汇的种类 （一）按照兑换程度的不同：自由兑换外汇和有限自由兑换外汇 1、自由兑换外汇（free foreign exchange）： 如果一种货币能够不受任何限制的和他国货币进行兑换，那么这种货币就被称为自由兑换货币。 自由兑换货币对于他国来说就是自由兑换外汇。美元就是国际上公认的自由兑换性最强的货币。 目前，国际上公认的只有72个国家和地区的货币是能够自由兑换的。;2、有限自由兑换外汇（limited foreign exchange ） 如果一种货币在与他国货币兑换时受到某些限制，那么这种货币就被称为有限自由兑换货币。而对于他国来说这种货币就是有限自由兑换外汇。 例如：人民币就是有限自由兑换货币，在我国作为个人每年人民币兑换美元的数量限制为5万美元。 ;（二）按照外汇的用途来划分：贸易外汇与非贸易外汇 1、贸易外汇：在有形商品进出口贸易中所使用的外汇就是贸易外汇。 例如：我国公司从美国进口一批生产设备，支付给美国公司100万美元。这100万美元就是贸易外汇。 2、非贸易外汇：除了有形商品进出口之外的其他行为中所使用的外汇都被称为非贸易外汇。 例如：某中国留学生在美国留学时支付了2万美元学费，这2万美元就属于非贸易外汇。 ;（三）按外汇形态划分：现钞外汇与现汇外汇 1、现钞外汇：是指纸币和铸币这样的外汇形式，是有形的外汇形态。例如：某中国大陆居民手中持有的100美元纸币。 2、现汇外汇：是指通过银行转账形成的账面上的外汇，是无形的外汇形态。例如：某中国大陆居民在美国的朋友通过银行转帐给他100美元。 注意：对于外汇持有人来说，持有同等金额的现钞和现汇形式的外汇是不一样的。外汇现钞是现金货币，在本国无法使用，也不能产生利息；而外汇现汇是存款货币，可直接用于转账支付，且有利息收入。;;一、汇率的定义 汇率（exchange rate）又称汇价，是两种货币的兑换率，也就是一种货币相对于另一种货币的价格。 例如：USD/CNY＝6.8362 上式读作美元对人民币的汇率为6.8362，即1美元可以兑换6.8362元人民币。 另外，我们把其中写在斜杠前的货币称为基础货币，在上式中指的就是USD（美元）；而斜杠后的货币我们称为报价货币，上式中是指CNY（人民币）。 绝大多数的货币与美元之间的汇率都习惯以美元作为基础货币。但以下五种货币例外：英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元和爱尔兰磅 ;二、汇率的标价方法;2、间接标价法（indirect quotation） 间接标价法与直接标价法刚好相反，是以本币为基础货币，外币为报价货币的标价方法。 例：USD/CNY＝7.8362对于美国来说就是间接标价法 目前，只有英国、美国等少数几个国家习惯采用间接标价法。 练习题： 1、USD/CHF＝1.5445对美国而言是什么标价法？ 2、HKD/CNY＝0.8291对中国来说是什么标价法？ 3、GBP/USD＝1.6142对英国来说是什么标价法？;三、汇率的基本点 按照国际惯例，汇率的最小单位是1个基本点，简称基点或点。从右向左数，第一位称“几个基点”，第二位称“几十个基点”，以此类推。 例如：EUR/USD＝1.5671 其中右起第一位“1”表示1个基点，右起第二位“7”表示70个基点，以此类推。 汇率的基点是描述汇率变化的重要工具。 例如：EUR/USD＝1.5671→EUR/USD＝1.5678，我们如何