第三章 企业长期创新资金的筹集.pptVIP

第一节? 所有者权益和负债 一、所有者权益 1、资本金 企业在工商行政管理部门登记的注册资本。 （1）法定资本金：国家规定开办企业必须筹集的最低资本金的要求。 ;（2）筹资方式：国家投资、各方集资或 发行股票。 （3）筹资期限：一次或分期筹集。 实收资本制、授权资本制、折衷资本制 （4）无形资产出资的限额 （5）资本金的管理;是一种资本的储备形式，来源有：资本（或股本）溢价、接受捐赠资产、拨款转入、外币资本折算差额等。 某有限责任公司是由甲、乙、丙三位股东各出资100万元组成。三年后留存收益为150万元，这时丁加入，希望占25%的股份，问丁应出资多少？;从税后利润中提取的积累资金。包括：一般盈余公积（法定盈余公积和任意盈余公积）、公益金。 4、未分配利润 留于以后年度分配的利润或待分配的利润。 ;是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 1、流动负债：可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 2、长期负债：偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 ;一、吸收投资 1、吸收投资的种类 （1）吸收国家投资 （2）吸收法人投资 （3）吸收个人投资 （4）吸收外商投资;（1）现金投资 （2）实物投资 （3）无形资产投资 ;优点： （1）增强信誉和偿债能力。 （2）财务风险较小。 （3）快速形成生产能力。 缺点： （1）资金成本高。 （2）分散企业控制权。 （3）产权流动性差。;1、股票的种类 股东权利：普通股，优先股　 是否记名：记名股票，无记名股票 有无面值：有面值股票，无面值股票 我国还有按发行对象和上市地区分为A、B、H、N等股 按投资主体有国家股、法人股、个人股和外资股;我国＜＜公司法＞＞规定，普通股股东的权利有： （1）资产受益权 （2）表决权 （3）股票转让权 （4）获取信息的质询权和建议权 （5）参与公司剩余财产分配的权利 （6）公司章程规定的其它权利 ;（1）票面价值 （2）账面价值 （3）清算价值 （4）内含价值 （5）市场价值;（1）发行条件 ①前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。 ②???司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。 ③公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。 ④公司预期利润率可达同期银行存款利率。;（2）发行方式 公募（公开发行）public offering 私募（不公开发行） private placement 方式①累积定单 ②投标 ③固定价格 （3）发行价格 =发行当年预测利润/发行当年加权平均股本数?发行市盈率　;（1）自销方式 指发行公司自己自行直接将股票销售给认购者的方式。 （2）承销方式 发行公司将股票销售业务委托给证券经营机构代理的方式。又分为代销与包销。;（1）股票价值的种类： 票面价值(面值） 账面价值（净资产价值） 市场价值（市价）;;;（1）面值发行（平价发行）。面额发行也称等价 发行或平价发行。它是指按股票面额出售其新发行 的股票，即股票发行价格等于股票面额。 （2）时价发行。时价发行也称市价发行。它指企 业发行新股时，以已发行的在流通中的股票或同类 股票现行价格为基准来确定股票发行价格的一种发 行方式。 （3）中间价发行。中间价发行是指以介于股票面 额和股票市价之间的价格发行股票的一种发行方式。 中间价发行通常在股东配股发行股票时采用。 ;股票上市，是指股份有限公司公开发行的股票，经批准在证券交易所进行挂牌交易。经批准在交易所上市交易的股票称为上市股票。;;;优点： （1）能增强公司的信誉； （2）没有固定的股利负担； （3）没有固定的到期日，不用偿还； （4）筹资风险小； （5）筹资限制少。 缺点： （1） 资本成本较高； （2） 容易分散控制权； （3）传递消极信号 ;定义与特点：优先股是一种兼具普通股股票 与债券特点的一种有价证券。其特点主要表 现在： （1）优先股较普通股具有一定的优先权。 （2）优先股的股息率是固定的。;;优点： （1）优先股是公司的永久性资本； （2）优先股的股利是固定的，但支付方式却有一定的灵活性； （3）优先股的发行不会改变普通股股东对公司的控制权； （4）发行优先股能提高公司的举债能力。 缺点： （1）优先股筹资的筹资成本高； （2）发行优先股有时会影响普通股的利益； （3）优先股筹资后对公司的限制较多;来源：盈余公积、未分配利润 优缺点： 优点： （1）资金成本较普通股低； （2）保持普通股股东的控制权； （3）增强公司的信誉； （4）使所有者获得税收上的利益。 缺点： （1）筹资数额有限制； （2）