3x12m,的远期利率协议(fra)的多头等价于.doc

PAGE  PAGE 21 3x12m,的远期利率协议(fra)的多头等价于 篇一：第三届中金杯第五部分其他衍生品答案 第五部分其他衍生品 一、单选题 1. 对场外衍生品的风险监管有很多指标，在度量风险的指标中，（C）只考虑实际收益 低于预期收益的风险，是对常用风险度量指标的改进。 A. 方差 B. 在险价值 C. 下边风险 D. 偏度 2. 场外市场与场内市场相比，具有的特点是（C）。 A. 交易的合约是标准化的 B. 主要交易品种为期货和期权 C. 多为分散市场并以行业自律为主 D. 交易以集中撮合竞价为主 3. 下列不属于场外衍生品市场的特征的是（B）。 A. 分散的无形市场 B. 经纪人制度 C. 议价方式 D. 行业自律 4. 早期的场外衍生品交易采用（A）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。 A. 非标准化的双边清算 B. 标准化的双边清算 C. 中央对手方清算 D. 净额结算 5. 成立于1985年的（B），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。 A. 芝加哥商业交易所 B. 国际掉期与衍生品协会 C. 经济合作与发展组织 D. 国际清算银行 6. 中国银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。在清算服务中，上海清算所是（C）。 A. 担保方 B. 交易对手方 C. 中央对手方 D. 交易场所 7. 根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括（B）。 A. 上一营业日 B. 经调整的上一营业日 C. 下一营业日 D. 经调整的下一营业日 8. 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（D）。 A. 实际天数/实际天数 B. 实际天数/365（浮动） C. 实际天数/365 D. 实际天数/365（固定） 9. 交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融 资产的合约是（B）。 A. 期权 B. 远期 C. 互换 D. 股票 10. 远期合约与期货合约的（A）可以是相同的。 A. 标的资产 B. 结算方式 C. 流动性 D. 市场定价方式 11. 当前3年期零息利率为4%，5年期零息利率为5.5%。则3年后至5年后的远期利率为 （C）。 A. 5.8% B. 6.8% C. 7.8% D. 8.8% 12. 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（A）套利。 A. 境内DF远期结汇+境外NDF远期购汇 B. 境内DF远期售汇+境外NDF远期结汇 C. 境内DF远期结汇+境外NDF远期结汇 D. 境内DF远期售汇+境外NDF远期售汇 13. 3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（D）。 A. 3个月后借入资金为9个月的投资融资 B. 9个月后借入资金为3个月的投资融资 C. 在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入 D. 3个月后借入资金为6个月的投资融资 14. 3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（D）。 A. 3个月后借入资金为6个月的投资融资 B. 6个月后借入资金为3个月的投资融资 C. 在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入 D. 3个月后借入资金为3个月的投资融资 15. 某公司卖出一份6×12的FRA，买方为B银行，合约金额为100万元，FRA协议利率为 4.68%，在结算日时的参考利率为4.94%，则该FRA的结算金额为（C）元。 A. 1238.80 B. 1241.88 C. 1268.66 D. 1270.28 16. 1年期定期利率对3MShibor的互换，半年付息1次。若当前3MShibor为3.6%，3个月后重置日3MShibor报价为4%。则付息日应付现金流参考的浮动利率为（B）。 A. 3.60% B. 4% C. 4.36% D. 7.60% 17. 利率互换交易存在着各种风险，比如信用风险、现金流错配风险。其中现金流错配风险是指（C）。 A. 未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖 B. 对手方违约的风险，到期时不能获得现金流 C. 前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销 D. 预期利率下降，实际利率却上升，导致现金流不足 18. 国内某公司从某银行香港分行买入100万美元的一年期NDF（无本金交割外汇远期），价格为6.1173，假设到期日外管局中间价为6.1105，则该公司到期损益为（D）美 元。 A. +1111.60 B. -1111.60 C. +1112.84 D.