财务分析报告—〈葱陋北京碧水源科技股份有限公司.docVIP

财务分析报告 ——北京碧水源科技股份有限公司 1公司概況 1.1 基本概况 北京碧水源科技股份有限公司前身北京碧水源科技发展有限公司（以下简称：碧生源）创建于2001年，注册资本1.1亿元，是由归国留学人员创办于 HYPERLINK /view/3482544.htm \t _blank 中关村国家自主创新示范区的国家首批 HYPERLINK /view/917256.htm \t _blank 高新技术企业、国家第三批创新型试点企业、首批中关村国家自主创新示范区创新型企业、科技奥运先进集体。公司于2010年4月21日在深圳证券交易所挂牌，证券名称为碧生源，证券代码300070。 经营范围为污水处理和污水资源化领域的技术研究与开发、设备制造与销售、工程设计与承包建设、技术服务、托管运营等；安全饮水、给水和纯水处理、固体废弃物处理、大气环境治理、水资源管理、生态工程和生态修复等领域的技术研究与开发、设备制造与销售、工程设计与承包建设、技术服务、托管运营等；水务领域投资。 碧水源以科学发展观为指导，秉承“诚信为基、创新为力；追求完美、成就卓越”的经营理念，以“传承社会责任，演绎生态文明”为企业使命，以实现党中央提出的“发展循环经济，实现可持续发展”的战略目标，践行“低碳经济”，为减少水污染、改善和维护我国水环境、缓解水资源短缺贡献力量。 1.2主要成就 历经多年不懈努力，碧水源研发出完全拥有自主知识产权的膜生物反应器（MBR）污水资源化技术，解决了膜生物反应器（MBR）三大国际技术难题：膜材料制造、膜设备制造和膜应用工艺，拥有20多项专利技术，填补国家多项空白，荣获国家科学技术进步奖、部级科技进步奖一等奖、首批国家自主创新产品、国家重点新产品等荣誉，成为我国膜生物反应器（MBR）技术大规模应用的奠基者、污水资源化技术的开拓者和领先者，位居世界前三水平，是世界上同时拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术与自主知识产权的少数公司之一。 碧水源在北京怀柔“中关村雁栖创新基地”建成亚洲最大的膜技术研发中心和生产基地，膜和膜组器年产能力分别达到200万m2和100万吨/天。与清华大学合作建成国际一流的碧水源－清华环境膜研发中心，具有国际高水平的自主研发能力，承担着国家“863”项目、国家水专项、国家科技支撑计划、国家火炬计划、国家重点环境保护实用技术等国家重大项目课题，形成碧水源污水资源化事业的强力支撑。 截至2009年，碧水源完成1000多项污水资源化工程、100余项安全饮水和湿地工程，参与众多国家水环境治理重点工程，包括南水北调丹江口污水处理工程、无锡环太湖地区水环境治理重点工程、北京引温济潮跨流域调水工程（世界上最大的MBR工程）、奥运龙行水系工程以及国家大剧院水处理工程等，建成的污水资源化工程总能达2亿m3/年，位居世界前列，成为我国解决水环境问题的骨干力量。同时，碧水源MBR工艺、技术、产品已打入国际市场，销往澳大利亚、英国、东欧、菲律宾等国家。 2007年公司被科技部与科学院及市政府评为“中关村百家创新型试点企业”、“中关村重点试点十家企业”、“2007年度中国优秀环保骨干企业”，“2007年中国十大优秀环境工程公司”，“北京2008奥运会水处理技术推荐企业”和“中国优秀骨干环保企业”，“2007年信用良好企业”等。2007年碧水源加大了研发力度，建立了污水处理技术研发中心、膜产品研发中心等国家级研发中心，同时与清华大学建立了“清华大学-碧水源膜技术研究中心”；2007年公司实现销售收入3亿元，且以年100%的速度增长, 具有良好的资信和财务状况。 2 偿债能力分析 2.1 短期偿债能力分析 （一）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债=2.81 这表明北京碧水源科技股份有限公司有一元的流动负债，就有2.81元的流动资产做保障。 流动比率在2:1左右较为合适，2.81应当属于一个正常的范围。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强。但是过高的流动比率也并非好的现象，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用。 （二）速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=2.70 速动比率越高说明企业短期偿债能力越强，速动比率在1:1左右较为合适。碧水源科技股份的速动比率为2.70，说明该企业的短期偿债能力较好。 （三）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=2.37 现金比率反映企业直接支付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，碧水源科技股份公司的现金比率为2.37，该比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效地利用。 2.2 长期偿债能力分析 （一）资产负债率 资产负债率