第六章 客户分析-资金结构分析.pdf

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 公司信贷 第六章 客户分析 知识点：资金结构分析 ● 定义： 借款人的全部资金来源于两个方面： 一是借入资金，包括流动负债和长期负债； 二是自有资金，即所有者权益。 资金结构是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系 。 ● 详细描述： 资金结构关注内容： (1)资产负债表结构 从资产负债表的合理结构来看，长期资产应由长期资金和所有者权益支 持，短期资产则由短期资金支持。 (2)经营风险水平 经营风险从广义上是指企业控制和管理的全部资产的不确定性。如果借 款人的所有者权益在整个资金来源中所占比重过小，不能完全弥补其资产损 失，那么债权人所投入的资金就会受到损害。 例题： 1.从理论上看，最佳资金结构是指（）时的资金结构。 A.总资产收益率最高 B.权益资本净利润率最高 C.企业所有者权益最多 D.企业价值最大 E.综合成本最低 正确答案：B,D,E 解析：从理论上看，最佳资金结构是指企业权益资本净利润率最高，企业价 值最大而综合成本最低时的资金结构。但实际上由于融资活动本身和外部环 境的复杂性，很难十分准确地确定这个最佳点。通常做法是，企业对拟定的 筹资总额可以提出多种筹资方案，分别计算出各方案的综合成本并从中选择 出综合成本最低的方案，以此作为最佳资金结构方案。 2.企业控制管理的全部资产的不确定性所导致的风险称为（） A.财务风险 B.经营风险 C.价格风险 D.流动性风险 正确答案：B 解析：经营风险从广义上是指企业控制和管理的全部资产的不确定性。例如 借款人不能全部收回其应收账款或固定资产提前报废，这都会给借款人的资 产带来损失，从而增加经营风险。如果借款人的所有者权益在整个资金来源 中所占比重过小，不能完全弥补其资产损失，那么债权人所投入的资金就会 受到损害。由此可见，借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥 补其资产变现时可能发生的损失。 3.客户的长期资金主要由（）构成。 A.长期负债 B.流动负债 C.长期投资 D.所有者权益 E.银行存款 正确答案：A,D 解析：客户的长期资金在客户的资金构成中占有十分重要的地位。客户的长 期资金是由所有者权益和长期负债构成的。 4.为应对经营风险，企业应（）。 A.使流动资产在整个资金来源中占有足够比重，至少能应付资产变现需求 B.使应收账款在整个资产中只占很小比重，最多仅限于所有者权益数额 C.使自有资金在整个资金来源中占有足够比重，至少能弥补资产变现时的损 失 D.使长期资产在整个资金来源占有足够比重，至少能弥补资产变现损失 正确答案：C 解析：经营风险从广义上是指企业控制和管理的全部资产的不确定性。例如 借款人不能全部收回其应收账款或固定资产提前报废，这都会给借款人的资 产带来损失，从而增加经营风险。如果借款人的所有者权益在整个资金来源 中所占比重过小，不能完全弥补其资产损失，那么债权人所投入的资金就会 受到损害。由此可见，借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥 补其资产变现时可能发生的损失 5.借款人的全部资金来源于（） A.流动负债 B.长期负债 C.所有者权益 D.流动资产 E.非流动资产 正确答案：A,B,C 解析：借款人的全部资金来源于两个方面:一是借入资金，包括流动负债和 长期负债；二是自有资金，即所有者权益。资金结构是指借款人的全部资金 中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接 影响其偿债能力。 6.下列关于客户合理的资金结构的理解，错误的是（）。 A.应与资产转换周期相适应 B.要从总额上满足经营活动需要 C.长短期负债及所有者权益的比例要适当 D.资金结构合理能保证较强的偿债能力，尤其是短期偿债能力 正确答案：D 解析：借款人的全部资金来源于两个方面:一是借入资金，包括流动负债和 长期负债；二是自有资金，即所有者权益。资金结构是指借款人的全部资金 中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接 影响其偿债能力。资金结构合理，借款人的经济基础就牢固，就能承担较大 的风险，就有较强的偿债能力，尤其是长期偿债能力。反之，如果资金结构 不合理，借款人的经济基础就较薄弱，抵御风险的能力就较差，其偿债能力 也就会低下。因此，资金结构分析应是贷款决策中财务分析的一项重要内容 。 借款人的