本科论文-资金运作模式探究.docVIP

 PAGE \* MERGEFORMAT 10  PAGE \* MERGEFORMAT 1 绪论 目前，我国保险业处于高速发展时期，保险市场正在迅速扩大，保险业将面临激烈的竞争。保险收入与资金运作收益构成了保险业利润的主要来源，由于保险市场激烈的竞争，促使保险费率降低，从而使资金运作在企业利润中占有重要地位。资金运作的实现主要依赖资金运作模式，一个合理的资金运作模式必能使资金得到高效的运用。 本文通过对华安财产保险股份有限公司资金运作模式的分析发现，华安保险采用的内设投资部管理模式有利有弊，通过相关数据可分析该种模式存在的问题及原因，从而对华安保险提出相应措施来扬长避短。 一﹑资金运作模式的理论基础 (一)资金运作理论 1.资金的概念 企业进行生产经营活动的必要条件之一是要具备一定数量的资金，如果企业出现短缺现象,就可能导致社会生产出现严重的停歇,各个价值链也不能完整的连接，从而不能实现价值增值的目的。资金是价值增值的一个必要前提，是价值链的开端，从资金的投入到生产到销售，才完成了一个生产过程中的价值增值。资金除了用作基本的生产之外，更多地是通过投资来完成其价值增值的过程。有的是时间价值，如利息；有的是流通价值，如股利。总之，只有流动的资金才能实现更大的价值。 2.资金运作的概念 资金运作就是运用某些方式使资金流动起来的一种行为，具体是指企业将本企业的各种资金，通过不同方式，重复地与其它企业、部门的资金进行流动与重组，实现 HYPERLINK /doc/2521405.html \t _blank 生产要素和 HYPERLINK /doc/1256547.html \t _blank 产业结构的动态重组，优化配置，为满足企业自身资本不断增加这一最终目的的操作行为。总之，资金运作是指让资金流动到各个领域，通过生产经营获利，最终将利润分配给各个相关受益者的一个过程。资金运作属于一项金融业务，它与其它金融业务一样，都是以价值管理为特征，以 HYPERLINK /doc/3236436.html \t _blank 利润最大化和资本增值为目的。(二)保险资金运作模式 或有负债是保险所具有的特征，外部环境的变化会导致其支出流出现较大的波动。因此，保险公司在进行资金运用时，务必要考虑到其负债的结构性特征，以确保资产负债结构的匹配。根据资产结构的配比关系，保险公司目前有三种运作模式，这三种模式都有各自的使用范围及优缺点，正确使用这三种资金运作模式将是保险公司提高资金运作效率的基础。保险资金运作模式的合理性可以从适宜性及专业性评价, 适宜性主要从公司规模大小、公司资金特点来判断资金运作模式的合理性：公司规模小且公司资金具有量少、短期可回收的特点可采用内设投资部门的模式，这样不仅加强了内部资金管理，而且减少了因委托方式所支付的管理费用；公司规模大并有保险资产管理子公司或相关联营公司的，可采用保险资产管理公司来运作模式，这样可以提高资金运作的管理水平，使之更专业化，降低投资风险，优化资产组合; 公司规模适中的可采用委托专业机构的运作模式，这样可以更专业地提高资金运作的效率，降低资金运作风险，增加企业利润。以下是保险资金运作的具体模式： 1.保险资产管理公司运作模式 保险资产管理公司运作模式是指由保险公司控股的子公司或联营公司来全权管理保险公司自身的资金，这样有利于实现资金高度专业化管理。越来越多的大型保险公司及跨国公司均使用这种模式，在保险业快速前进的未来，这种模式将趋于全球化。这种模式能使资金运作更专业化，有效降低企业因资金运作不善而带来的投资风险。 2.保险公司内设投资部门的模式 这种模式下，公司不会成立单独的资产管理公司，而是通过成立公司内部一个部门来运作资金，大部分这种模式的保险公司管理的都是短期，中小额的资产，这一模式仅适用与中小保险公司，对于大型保险公司的资金运作缺少专业化。这种模式的缺点主要有以下几个：一、不能达到专业化的要求，从而使资金运用效率降低；二、公司内部制度太繁琐，可能会导致工作量的增加；三、由于受制度的严格规定，资金运作执行会滞后，可能会错过最佳的投资机遇；四、公司控制权过于分散，不利于决策的实施，从而降低了公司的管理水平。 3.委托专业机构的运作模式 在这种模式下，保险公司是以委托人的身份将资产交由专业的资金管理公司运作，不用直接参与保险资金运作工作，只需支付一定的管理费。这种模式下的资金运作虽能达到资金运作的专业化水平，但由于受托企业与保险公司毫无关联，其中必然存在着信息不公开或信息错误，这种情况下将会导致不必要的信用风险。 二、 HYPERLINK \l _Toc355535001 华安财产保险股份有限公司资金运作模式的现状分析 (一) HYPERL