供应链金融业务运作模式的创新探索.pdfVIP

、l lI5 化 供应链金融业务运作模式的创新探索 Supply chain finance bus。lness modeI innovation 何向军‘，周 鼎 HE Xiang-jun。．ZHOU Ding (1．首都经济贸易大学，北京 1 00070；2．天津工业大学 管理学院 会计1 005班，天津 300387) 摘 要：供应链金融作为一种新型的融资模式，其融资类型与规模、融资约束条件与风险不确定性从 一 问世就受到了国内外学者的普遍关注。本文首先介绍了笔者对供应链金融的理解，然后对 我国供应链金融的业务模式从不同的角度进行了分类，并在此基础上分析了我国供应链金融 业务模式现存问题与不足，最后提出了通过构建供应链可视化平台来创新国内供应链金融业 务的运作模式和风险控制方法。 关键词：供应链金融；供应链可视化；运作模式创新 中图分类号：F252 文献标识码：A 文章编号：1 009—01 34(201 2)I 2(上)一0072—03 Doi：1 0．3969／J．issn．1 009-01 34．201 2．1 2(I-)．23 0 引言 Supply Chain Finance，国内称之为供应链金融 或供应链融资，目前并没有一个标准的定义。供 应链金融是国际性银行2007年度流动资金贷款领 域最重要的业务增长点，其在我国的发展也是方 兴未艾。由于国内外供应链金融产生的背景不同， 国内外对供应链金融的理解存在一定的偏差。国 外学者倾向于将供应链金融理解为一种基于电子 技术平台的融资解决方案，该平台能够实现对订 单、发票等数据信息流的的公示和鉴证从而为供 应链成员提供融资 I4’ 】；而国内学者更多地将供 应链金融理解为银行为供应链上的中小企业量身 定做的 “1+N”模式，旨在解决核心企业上下游配 套企业的融资困境 [5-8]。 我国开展的供应链金融业务主要建立在中小 企业融资需求的基础之上：一方面，由于可用于 抵押的固定资产较少、财务制度不健全，就决定 了国内中小企业难以从传统渠道获得银行融资， 其资金缺口是巨大的；另一方面，传统的融资市 场竞争激烈导致商业银行的利润微薄。不同于传 统的银行融资，我国的供应链金融业务涉及到核 心企业的信用捆绑，以及对融资企业货债权的控 制等风险防范方法与技术。从不同的角度可以将 供应链金融业务划分为不同的模式，但 目前这些 业务模式中存在的一些问题却限制了银行供应链 金融的进一步发展，并且为了应对融资风险而采 用的多种风险防范方法，其带来的各种繁琐手续 和大量贷后操作使得银行开展此项业务的成本仍 然居高不下。因此，本文提出通过构建供应链可 视化平台来创新我国供应链金融的业务模式，以 降低供应链金融业务开展的风险与成本。 1 国内供应链金融业务模式的分类 及存在问题 供应链金融是一个大的融资范畴，从不同的 角度，可以将供应链金融的业务模式划分为不同 的类型。 1)从客户的角度 可以将供应链金融的业务模式划分为供应商 融资、核心企业融资、经销商融资。一般对核心 企业的融资仍然采取传统的融资方式，对其授信 侧重于对财务状况、管理状况的评估等。 2)从风险承担主体的角度 按照风险承担主体的不同，供应链金融的业 务模式可分为核心企业承担风险的业务模式、配 套企业自行承担风险的业务模式。 核心企业承担实际风险的业务模式，又称为 “1+N”融资模式。核心企业可以对其链上的供应 商和经销商承担连带的担保责任。 对于配套企业 自行承担风险的业务模式，银 行会选择控制融资企业的货权或者掌控对核心企 业的应收账款来防范风险。 3)从资金缺口的角度 对于一个制造业的供应链来说，资金缺口主 要产生于发生应收账款、支付预付账款以及库存 收稿日期：2012-08-29 作者简介：何向军 (1958一)，男，副教授，研究方向为供应链金融与创新、生产运作管理、物流及供应链管理。 【72】 第34卷 第12期 2012—12(上) 学兔兔 l违 訇 似 仓储期间，而且这些资金缺 口在生产、服务经营 周期中占据着较大的比例。 针对供应链中的中小企业现金流缺口主要产 生于发生应收账款、支付预付账款以及库存仓储 期间，可以将供应链金融的业务模式划分为应收 账款融资、预付款融资和存货融资。 目前国内供应链金融业务模式存在不少问题。 首先，其融资产品都是基于银行信用提供融资， 实际上是将供应链交易的风险转嫁由银行来承担。 其次，现实运作情况是基于供应链的快速交易与 对交易风险的掌控 目前还难以保证。银行在宣传 其供应链金融产品时，总是强调供应链金融是综 合考虑整个供应链的运作状况并以真实的交易背 景为基础来为供应链成员提供融资，但鉴于交易 过程的技术与信息环境限制，在常见的交易流程 中，卖方在卖出货时先将