期权知识测试培训[一].ppt

个股期权知识测试培训（一） ——一级投资者测试 ——二级投资者测试 衍生品交易部 2014年4月16日;一级投资者测试：20题，30分钟，每题5分，85分为通过。 个股期权基础知识、备兑开仓及保险策略介绍 二级投资者测试：10题，30分钟，每题10分，80分为通过。 买入开仓、期权定价、杠杆效应等 三级投资者测试：20题，共40分钟，每题5分，75分为通过。 卖出开仓、组合策略、保证金计算等 根据上交所规定，开展期权业务的营业部需至少有两名员工通过期权投资者测试三级考试。 ;*;*;*;*;期权的实值、平值和虚值 初期，标的证券新增所需新挂的合约包括认购、认沽，四个到期月份，五个行权价（1个平值、2个虚值与2个实值）组合共四十个合约。 ;期权的时间价值和内在价值： 内在价值只能为正数或者为零，只有实值期权具有内在价值。 时间价值与期权剩余的有效时间成正相关。 实值期权价值=时间价值+内在价值 虚值期权价值=时间价值 ;*;期权合约： 合约编码：上交所合约编码由8位数字组成 股票期权合约顺序编排 ETF期权合约顺序编排 合约交易代码：合约代码为17位 601398 ②C/P ③1308 ④M ⑤00500 601398 C/P 1308 A 00500 合约简称：工商银行购8月500(A);*;期权的涨跌幅价格;注： 1. 上交所期权标的资产为股票的，申报价格最小变动单位为0.001元；标的资产为ETF的，申报价格最小单位为0.0001元。 2. 当涨跌停幅度小于等于最小报价范围时，不设置跌停价，计算涨停价的涨跌停幅度按最小报价单位计算。 3. 在最后交易日，只设置涨停价，不设置跌停价。 4. 如果根据公式计算的跌停价小于最小报价单位，则跌停价为最小报价单位。 ;*;合约加挂： 到期加挂:当月合约到期摘牌，需挂牌新月份合约 波动加挂：标的证券价格发生较大变化，实值或虚值合约少于2个，需在下一交易日按行权价格间距依次增挂新行权价格合约。 调整加挂：标的证券发生权益分配，公积金转增股本，配股，股份合并、拆分等情况，按证券除权除息处理后的价格新挂合约。 ;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*