- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第11章外汇、汇率和外汇市场
第十一章 外汇、汇率和外汇市场;第一节 外汇和汇率; 一、外汇的概念;(二)静态的外汇概念
1、狭义的外汇概念:以外国货币表示的,为各国普遍接受的,可用于国际结算支付手段。
对狭义外汇概念的几点说明:
一般情况下,外币现钞只有携带回国并贷记银行账户后才具备外汇性质
外币有价证券不能直接用作国际支付,因而不具备外汇性质
狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款,以及对其索取权具体化了的各种票据(如支票、汇票和本票)
; 外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。
(1)我国定义
外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产,它们是:⑴外国货币,包括纸币、铸币;⑵外汇支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;⑶外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条
(2)IMF定义
外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款,财政部库券,长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
(3)一种外币成为外汇的三个前提条件:①自由兑换性;②可接受性;③可偿性。
;主要货币的标准代码;*;二、汇率的概念及标价;(一)直接标价法(Direct Quotation System) ;=;在直接标价法下,一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大,说明外国货币币值上升,或本国货币币值下降,称为外币升值(Appreciation),或称本币贬值(Depreciation)。
如:
某日 USD1=CNY6.6770
次日 USD1=CNY6.6775
;在直接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。
例如,我国人民币市场汇率为:
月初:USD1=CNY 6.6014
月末:USD1=CNY 6.6200
说明美元币值上升,人民币币值下跌。 ;(二)间接标价法(Indirect Quotation System) ;在间接标价法下,一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多,称为外币贬值,或本币升值。
在间接标价法下,一定单位的本国货币折算的外国货币数量减少,称为外币升值,或本币贬值。
;=;=;在间接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。
例如,伦敦外汇市场汇率为:
月初:GBP1=USD 1.8115
月末:GBP1=USD 1.8010
说明美元升值,英镑贬值。 ;法定升值与升值 ;法定贬值与贬值;三、汇率的种类;汇率的种类;(一)买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率;(二)官方汇率、市场汇率;(三)电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 ;(四)即期汇率、远期汇率;远期汇率的两报价方法;(五)单一汇率、多种汇率;(七)固定汇率、浮动汇率;第二节 外汇市场概述;二、外汇市场分类;三、外汇市场特征;2、交易规模大且集中在各大金融中心
(日交易量超过1万亿美元)
3、交易币种集中,汇率波动传递迅速
(少数发达国家货币)
4、金融衍生工具不断涌现
;四、外汇市场的交易主体;五、外汇市场的功能;五、世界主要的外汇市场;第三节 外汇市场交易;外汇买卖的主要交易规则;Date of Delivery;二、外汇交易类型;三、即期外汇交易Spot Exchange Transaction;(一)即期汇率的报价和计算;(二)即期市场上的套汇和套利业务;JPY10676万;2、间接套汇;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;外汇银行:期汇“超买”或“超卖”需要通过远期外汇买卖加以调节。
国际投资者:投资时的汇率与收回投资时的汇率差异可能导致汇率损失,因而需要进行远期外汇交易。;*;*;*;*;*;目前,在CME,部分以美元标价的货币期货合约的标准规模(即单位合同规模)如下:
BP 62, 500
EURO 125, 000
SF 125, 000
CD 100, 000
文档评论(0)