第六章第一节决策阶段造价管理总汇.ppt

;;;;;;;;;;①盈利能力分析 盈利能力分析的主要指标 项目投资财务内部收益率 项目投资财务净现值 项目资本金财务内部收益率 投资回收期 投资收益率 ;②融资后的偿债能力分析 融资后的偿债能力分析主要是考察项目的财务状况和按期偿还债务的能力。 利息备付率、偿债备付率、流动比率、速动比率和资产负债率;;;;项目投资现金流量表;资本金现金流量表;;;;;（6）总成本 总成本费用=(外购原材料费+外购燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用)+折旧费+摊销费+维简费+财务费用（利息支出）; 1）折旧费的概念（depreciation） 折旧是在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。 按照国家现行财税制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。 ;2）维简费、摊销费 维简费：维持简单再生产的资金。 适用于采掘、采伐工业。这类企业不计提固定资产折旧 摊销费：无形资产和其它资产在一定期限内分期摊销的费用 无形资产采用平均年限法摊销 其它资产的摊销采用平均年限法 3）利息支出：筹集资金而发生的各项费用，又称财务费用，报考利息支出、汇兑损失以及相关的手续费。 方案评价中只考虑利息支出，包括运营期间发生的建设投资借款利息、流动资金借款利息和临时借款利息之和;;5）经营成本： 经营成本是反映项目运营期内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。是工程经济学中特有的概念。 经营成本=总成本-折旧费-摊销费-财务费用（利息支出） =外购原材料费+外购燃料和动力费+工资及福利费+其他费用 思考：为什么在计算经营成本时要剔除折旧费、摊销费、财务费用（利息支出）？;在财务评价中，财务现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。由于建设投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，在项目建成后形成固定资产、无形资产和其他资产。折旧是建设投资所形成的固定资产的补偿价值，如将折旧随成本计入现金流出，会造成现金流出的重??计算。 同样，由于无形资产和其他资产摊销费也是建设投资所形成的资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，而非现金支出，故为避免重复计算也不予考虑。;贷款利息是使用借贷资金所要付出的经济代价，对于项目来说是实际的现金流出，但在评价项目总投资的经济效果时，也不考虑资金来源问题，故不考虑贷款利息的支出。 在资本金财务现金流量表中由于已将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。 由此可见，经营成本是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为1年）内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。