2002年诺贝尔经济奖介绍（一）——2002年度诺贝尔经济学奖的革命意义.docVIP

　　2002年诺贝尔经济奖介绍（一）——2002年度诺贝尔经济学奖的革命意义 流 经济 学挑战者的福音 　　本年度诺贝尔经济学奖授予行为经济学奠基者丹尼尔·卡尼曼和“实验经济学之父”弗农·史密斯。这个结果出乎意料之外，落入情理之中。 　　卡尼曼将心 理学 成果引入经济学 分析 ，对经济人“完全理性假设”提出修正；史密斯将 自然 科学 的实验 方法 引入经济学 研究 ，提出实验设计的规范并取得重要成果。这些工作都具有革命性的意义：不但颠覆了现有 理论 大厦的基石，而且指出了经济学新的 发展 路标。 　　自8月12日起，本版用五期篇幅（含介绍拉丰的专题）介绍当代主流经济学各个重要领域的大师及其理论成就；本期我们又用三个版的篇幅，历数34年来的诺奖价值，阐释本次诺奖的意义，为的是开拓读者的学术视野。 　　本年度诺贝尔经济学奖授予美国普林斯顿大学丹尼尔??卡尼曼（DanielKahneman）和乔治－梅森大学弗农·史密斯（Vernon..Smith）。 　　结果出人意料，因为对一些经济学家而言，这两个名字甚至有些陌生。毕竟，行为经济学和实验经济学的研究方法尚未完全融入主流经济学。但在我们回顾这两个领域的发展历程与两位经济学家的主要成就后，我们发现，这是一个重要信号：经济学的未来可能因此大为改观。 　　主流经济学的难题 现代 经济学以其严密的逻辑和数学推理而有别于其他 社会 科学，被称为社会科学的皇冠。1950年代冯·纽曼和摩根斯坦（VonNeumannandMorgenstern）从个体的一系列严格的公理化理性偏好假定出发，运用逻辑和数学工具，发展了期望效用函数理论。阿罗和德布鲁（ArroosTversky）在《计量经济学》期刊上发表开创性论文《预期理论：风险下的决策分析》，标志着行为经济学的兴起。（特维斯基1996离世，他对行为经济学的贡献可与卡尼曼比肩，但因诺奖只授予健在经济学家，他无法获奖）。此前，个体的决策过程被看成“黑箱”，经济学家们把决策过程抽象为理性的个体追求主观预期效用的最大化。在不确定性条件下，理性投资者的信念和主观概率是无偏的，他们追求均值／方差的有效性。正如行为金融学的奠基人理查德·塞勒（RichardThaler）所言———主流经济学理论关于认知偏差不会对经济产生 影响 的论断是制约经济学发展的极大障碍。 　　“预期理论”第一次成功地将认知心理学成果和实验方法引入经济学分析，不仅使大家真正意识到心理认知偏差的存在和重要性，而且为认知心理学在经济分析中的 应用 树立了典范。经济学既然研究人类决策行为，就必须引入认知心理学，因为它反映出人类认知事物的基本 规律 。卡尼曼通过对比实验发现，大多数个体并不总是理性的和风险规避的。 　　在金融理论中，典型的投资者应被称为“行为投资者”———而非“理性投资者”：理性投资者的效用依赖于财富或消费的绝对水平；行为投资者的“效用”则反映在预期理论的价值函数中，是一条中间有一拐点的s形曲线（横轴的正半轴表示盈利，负半轴表示损失）———在盈利范围内通常是凹的、在损失范围内通常是凸的，且曲线的斜度在损失范围内比在盈利范围内要陡。 　　核心概念则来自认知心理学的“损失厌恶”，它刻画人们对于自身福利水平的减少比增加更加敏感的倾向。卡尼曼在1990～1991年进一步阐述这一思想，他利用损失函数与盈利函数在原点的斜率之比，来度量“损失厌恶”的程度，给出了经验的估计值2.0，这意味着：放弃某样东西损失的效用是获得它增加的效用的两倍。 　　卡尼曼与特维斯基还描述出在不确定条件下，人们的判断如何偏离标准模型。他们与保罗·斯洛维克（PaulSlovic）的名著《不确定下的判断：直观推断与偏差》被誉为该领域的圣经，其代表性试探法、可获得性试探法和定位与调整试探法，把估计概率和预测价值这些复杂的任务大大简化，具有极大的理论和应用价值。 　　1980年代，卡尼曼与塞勒一起研究公平交换的判断、补偿政策等领域。他们在此期间的大量论文彻底解决了关于人们如何判断不同经济类型中的交换是否公平的问题，提出了“ 参考 点”的概念———消费者经常在对他们支付的价格和他们自认为公平的一个价格（即参考点）的比较中衍生出“正的”交易效用或者“负的”交易效用。 　　1992年，卡尼曼与特维斯基在《风险和不确定性》杂志上发表《预期理论的进展：对不确定性积累的陈述》，标志着预期理论达到了一个新的高度并日臻成熟和完善。在随后的论文中，他不断尝试对传统经济学假设提出新的挑战，并努力将行为科学和认知心理学的思想方法引入公共政策和事务分析等领域，他的一系列成果立刻引起了相关领域权威的关注，被认为是近年来公共政策和事务领域最具启发性的工作。 　　卡尼曼的一系列开创性工作为行为经济学奠定了坚实的理论基础，使行为经济学的规范研究成为可能。