2011年4月-2013年7金融理论与实务00150非选择解析.doc

专门收集历年试卷 PAGE  PAGE 16 全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题 三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 26.特里芬难题1-63 为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。 27.商业信用2-72 商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 28.可转换债券5-122 可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。 29.回购协议6-135 回购协议，描绘了这样一种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 30.并购业务11-253 并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。 四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分） 31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？3-87 答： 若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为： C=P×r×n=3000×6%×2=360（万元） 若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为： C=P[(1+r)n-1] =3000×[(1+5.7%)2-1]=351.75(万元) 由于360351.75，因此，该企业应向B银行贷款。 32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。 (1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分) (2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。（3分）7-176 答： （1）认购份额=认购金额×（1-认购费率）÷基金单位面值 =200000×（1-1.5%）÷1 =197000（份） （2）赎回金额=（赎回份额×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率） =（197000×1.5）×（1-0.5%） =294022.5（元） 五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33.简述购买力平价理论的主要内容。4-103 购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务 的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。 34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。8-193 答： 金融期权合约金融期货合约标准化程度与交易场所既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。都是标准化合约，都在交易所内进行交易。交易双方的权利与义务交易双方的权利和义务是不平等的。合约的买方只拥有权利，不承担义务；相反，合约的卖方只承担义务，不拥有权利。当合约的买方行权时，卖方必须承担相应的义务。交易双方的权利和义务是平等的。除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。盈亏风险负担合约买方损失有限（以期权费为限）．盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）。交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。保证金要求合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金。交易的买卖双方都须交纳保证金。结算方式到期结算每日结算 35.简述商业银行监管资本的含义与构成。10-236 答： 一、监管资本的含义 监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。 二、监管资本的构成 1、一级资本 也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。 2、二级资本 也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。13-3