期货纠纷案例-最新.pptVIP

最新期货纠纷案例分析 2011年11月; 期货行业目前最为热点的两类诉讼纠纷 强行平仓纠纷 代客交易纠纷;强行平仓案例之一： 三次判决、三种结果，最高法院法院提起再审的期货纠纷案 2007年12月21日（周五），上海铜涨停板收盘，范某持有铜空头合约439手，大豆合约若干，当日，上期所收取铜合约保证金比例7%，A期货公司对客户收取的保证金比例为9.5%，结算后，范某账户可用资金为正，风险度为108%（注：A期货公司风险度计算公式为：风险度=账户权益/持仓保证金。风险度＜100%表明可用资金为负，进入追加保证金状态）。;强行平仓案例之一： 12月24日（周一），铜合约连续第二个涨停板收盘，上期所发布公告称：因铜第2个涨停板，按交易规则，下一个交易日交易保证金比例调整为9%。当日，范某将大豆合约全部平仓，试图平仓部分铜合约，因涨停板原因未能成交。收市后，A期货公司认为铜风险较大，将保证金调整为16.5%， 结算后，范某账户可用资金负1300余万元，风险度为36.29%，A期货公司通过保证金监控中心查询系统发送了结算账单及追加保证金通知书，要求范某下一交易日开市前追加保证金1300余万元，否则期货公司执行强行平仓。事后调查，保证金监控中心查询系统可接收该信息的最早时间为当日18:50。;;;强行平仓案例之一： 天津高院判决认为，A期货公司在头天18时50分通知范某追加保证金1,300万元，第二天8点59分，集合竞价时即强行平仓412手，使持仓虚亏变为实亏，而该期间其根本无法将追加的保证金交到公司账户上。特别是24日范某已平仓大豆合约，达到公司要求的保证金水平，其已尽到注意义务，收盘后的18:50分，期货公司又大幅度提高了保证金比例达到16.5%，对此突变情形，公司也未向范某特别告知，从而使范某失去对追加保证金数额的合理预期。对此，范某并无过错，公司的强平行为与范某损失具有直接的因果关系。对于强行平仓损失的计算标准，我国法律及其行政法规并无相应的规定。根据公司向范某出具的25日结算单显示，平仓盈亏为-1,300余万元，范某诉讼中主张的900余万元确属强平损失，应予支持。??津高院终审改判期货公司赔偿范某经济损失900余万元。 对上述判决结果，公司不服，向最高人民法院提出再审申请。;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;谢 谢