信贷约束、信贷需求与农户借贷理论及安徽的经验证据.PDFVIP

信贷约束、信贷需求与农户借贷：理论及安徽的经验证据 1 1 2 钟春平 ，徐长生 ，孙焕民 （1.华中科技大学经济学院，湖北 武汉；2.孙焕民，中国银监会安徽银监局，安徽 合肥） 摘要：论文对农户的信贷需求和行为进行了研究，并考察了信贷约束命题。我们设计了相应的问卷，并在安 徽进行了调查，结果显示，很难认为存在着明显的信贷约束，相反，绝大部分农户的信贷需求可以得到满足。 论文认为更主要的原因在于农户信贷需求较低。用问卷调查的数据及顺序 logistic 模型所得到的经验结果 证实：农户的收入较低和投资机会少等因素导致农户信贷需求较低。特别地，为了检验数据的真实性和结论 的可信性，我们进行了补充调研，结果印证了农户信贷基本能得到满足及需求较低的结论。整体而言，严格 的信贷约束难以成立，农户需求较低、农业投资回报率较低和投资机会较少是制约农户发展的主要问题。 关键词：农户，信贷需求，信贷约束，问卷调查，顺序logistic模型 中图分类号：F830.5 文献标识码：A 一、引 言 农户信贷需求和信贷行为是个引入关注的问题，发展水平较低的农户如何在快速增长的国民 经济中得到应有的发展引起了多方的关注。以此相关的，信贷约束乃至金融约束似乎是个显而易 见、毋庸置疑的命题，对于相对落后的发展中国家和地区，这种结论通常被认为是显著成立的， 比如在落后的农村地区，通常会认为，农民、农村和农业面临着较为严重的信贷约束，基于此命 题的诸多政策建议也较多，比如对三农进行金融支持等等，但对于信贷约束本身却缺乏足够的理 论探讨和经验证据。 在信贷约束方面，Philippe Aghion 等（2005 ）直接考察信贷约束对经济增长和波动的影响， 他们认为表明市场不完备时，信贷很难获取，从而会导致更大的经济波动和更低的经济增长，但 用私人信贷量所占比重衡量信贷约束却不令人信服，同时，这些宏观研究似乎也缺乏相应的微观 基础。相比而言，Aghion 等（2007 ）用法国中小企业的数据从微观角度印证信贷约束对研发活动 的影响，但同样，信贷约束似乎被认为是客观存在的1，此外，用“难以获取信贷出现的次数”衡量 信贷约束说服力不足，对信贷约束的根源也并没有进行充分的研究。Jappelli(1990)对美国居民信 贷约束状况进行研究，发现有很大比重美国居民面临信贷约束，但他的研究时常将信贷约束和流 动性约束混淆。整体而言，信贷约束命题本身是否恰当和真实地存在，较少有学者进行深入的针 对性研究。 与此相连的一个问题是，需求是经济学中的基本因素，经济活动大多由需求导向，但对需求 的分析整体上较少，通常假设需求大体为确定的。在20 世纪 70 年代前后有着较多的研究，但并 不意味着相应的研究已经得到了很令人满意的结论，用一般的方法所测算出来的需求有可能存在 着严重的偏差，比如 Igal Hendel 和 Aviv Nevo(2006)就发现在扫描仪产品上，通常的静态测算方法 高估了产品本身的需求弹性高达 30%，而低估了交叉弹性 5 倍之多，高估了替代产品高达 2 倍以 上。由此可见，对需求的测定存在着诸多问题，既有的需求测算方法并不能令人满意。一个引起 较多注意的是石油产品的需求，比如美国市场（Richard Schmalensee and Thomas M.Stoker,1999 ） 和加拿大市场（Adonis Yatchew and Joungyeo Angela No,2001 ）。在这些研究中，研究人员主要关 心收入、人口变化及区域因素，同时用半参数或其它方法测算收入弹性，其中最有意思的是人口 变量，它和需求的关系被证实不是简单的线性关系。在这些研究中，我们很难得出需求是高还是 低，哪些是影响高低的主要因素。 事实上，这两个基本的命题并没有明确和令人信服的结论。因而，本文力图对这两个命题进 行有意义的探讨。很显然，这两个命题是关联的：如果确实存在着信贷约束，那么可能的原因在 于需求很旺盛，而供给能力的不足导致了信贷约束；相反，如果不存在所谓的信贷约束，那么可 能是运行状况良好，而更有可能的问题在于信贷需求较低。当前中国农村整体发展水平较低，如 何解释农村相对落后的原因具有很重要的理论和实际价值，而能否通过金融发展促进农村经济的 发展也存在着争议，因而论文对农户的借贷行为进行研究可能能推进相关研究的深入。 基