企业财务管赖捻第三章.ppt

第三章 财务分析Financial Analysis;第一节 财务会计报告的基础知识; “会计是以货币为主要计量单位，对一定主体的经济活动进行核算和监督，并向有关方面提供信息的一种管理活动”;1.会计主体 The accounting entity assumption ——对会计核算空间范围所作的限定 2.持续经营 The going-concern assumption ——对会计核算时间无限性的规定 3.会计分期 Periodicity assumption ——对会计核算时间有限性的规定 4.货币计价 The monetary assumption ——对会计核算计量单位的规定 ;（二）会计核算的基础;权责发生制;收付实现制;例：企业经济业务资料;实例:分析比较;反映企业一定日期的财务状况的会计要素;资产＝负债＋所有者权益 资产－负债＝所有者权益;按照与收入的关系，费用可分为;四、会计信息质量要求;5.实质重于形式 The Substance over form 　　要求财务会计按照交易或事项的经济实质进行会计 核算，而不应当仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。 ;6.重要性 Materialism Practice ——有利于降低信息成本，增强信息效用 指对重要的会计事项应当单独核算，单独反映；对不重要的会计事项，则可以适当简化合并反映。;五、 会计计量属性;六、企业财务会计报告的内容 ;2.上市公司财务会计报告的组成内容 ;第二节 财务分析概述;一、什么是财务分析？;*; ;*;*;*;*;仅仅对几张报表进行分析能得出正确的结论吗？;狭义的财务分析： 依据财务报表进行计算和评价 广义的财务分析包括四个主要内容： 经营战略分析(Business Strategy Analysis) 会计分析(Accounting Analysis) 财务比率分析(Financial Analysis) 前景分析(Prospective Analysis);1. 经营战略分析;*;*;*;*;*;2. 会计分析;3. 财务分析;二、财务分析的基础——财务报表;1. 资产负债表 Balance Sheet;2. 利润表 Income Statements;3. 现金流量表 Statement of Cash Flows ;现金流量表;（1）资产负债表的局限性;（2）利润表的局限性;（3）现金流量表的作用;会计利润和现金流量;变富了，也破产了;（4）现金的概念;（5）现金流量的分类;现金流量的分类;4.所有者权益变动表;5.会计报表附注;三、财务分析的分类;四、财务分析工具;绝对金额;趋势分析;同比财务报表;财务比率分析 (Ratio Analysis);第三节 基本财务比率;财务比率的计算依据;一、短期偿债能力比率;1 营运资本（Working Capital）;2 流动比率(Current Ratio); 流动比率越高越好？;流动比率分析;人为提高流动比率的现象;3 速动比率(Quick Ratio);速动比率; 计算速动比率时为什么要扣除存货;速动比率分析;4 现金比率; 影响变现能力的其他因素;二、长期偿债能力比率（ Solvency Ratios） ;1 资产负债率; 计算资产负债率时 是否应考虑流动负债?;资产负债率分析; 3.从经营者的角度看，负债比率过小，说明企业保守，利用债权人资本进行经营活动的能力较差；负债比率过高，企业的财务风险较大，企业有可能借不到钱。必须在盈利与风险之间进行权衡。;2 股东权益比率;3 产权比率;产权比率分析; 债务资本与权益资本应保持何种相对关系;4 权益乘数;5 有形净值债务率;6 已获利息倍数 Times Interest Earned ;利息费用如何计算;已获利息倍数分析;影响偿债能力的其他因素;三、资产管理比率;1 存货周转率 Inventory Turnover 存货周转天数 Days in Inventory;存货周转率分析;存货周转率是不是越高越好;存货周转分析的目的;2 应收账款周转率Accounts Receivables Turnover 应收账款周转天数 Days in Accounts Receivables;应收账款周转率分析; 应收账款周转率是不是越高越好;经营周期 Operating Cycle;3 流动资产周转率和流动资产周转天数;4 非流动资产周转率和周转天数;5 总资产周转率 Asset Turnover;四、 企业获利能力比率;1. 销售净利率 Net a