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长沙理工大学模拟试卷01 三、简答题(本大题共5题，每小题6分，共30分) 1、什么是企业财务管理?企业财务管理包括哪些内容? 2、现金管理的意义及现金管理的内容。 3、企业的筹资渠道和筹资方式的关系 4、投资决策分析中为什么要使用现金流量指标？ 5、某上市公司股票?系数为1.2或2.0的经济含义，并解释?系数作用。 四、计算分析题(本大题共2小题，每题12分，共24分) 1、某公司欲投资购买债券，目前有两家公司债券可供挑选： （1）乙公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，到期一次还本利息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率为6％，则乙公司债券的价值为多少；若该公司欲投资乙公司债券，并一直持有到期日，其到期收益率为多少；应否购买？注：（P/F，5%，5）＝0.784 （P/F，6 %，5）＝0.747 ? （P/F，4%，5）＝0.822 （P/A，6%，5）=4.212 （2）丙公司债券，债券面值为1000元，5年期，丙公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6％，则丙公司债券的价值为多少；若该公司欲投资丙公司债券，并一直持有到期日，其投资收益率为多少；应否购买？ （3）若该公司持有乙公司债券1年后，将其以1200元的价格出售，则持有收益率为多少？ ? ?注：（P/F，10%，5）＝0.621 （P/F，12%，5）＝0.567 （P/A，10%，5）=3.791 （P/A，12%，5）=3.605 2、某公司息税前利润为600万元，公司适用的所得税率为33％，公司目前总资金为2000万元，其中80％由普通股资金构成，股票账面价值为1600万元，20％由债券资金构成，债券账面价值为400万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资金结构不够合理，，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表1： 债券市场价值（万元） 债券 利息率 % 股票的 β系数 无风险 收益率 % 平均风险股票的必要收益率% 权益 资金成本% 400 8% 1.3 6% 16% A 600 10% 1.42 6% B 20.2% 800 12% 1.5 C 16% 21% 1000 14% 2.0 6% 16% D ? ? 要求：（1）填写表1中用字母表示的空格；（2）填写表2公司市场价值与企业综合资金成本中用字母表示的空格。表2如下： 债券市场价值 （万元） 股票市场价值 （万元） 公司市场总价值 债券资金比重（按账面价值确定） 股票资金比重（按账面价值确定） 债券 资金 成本 % 权益资金成本 % 加权平均资金成本 % 400 E F 20% 80% G H I 600 1791.09 2391.09 30% 70% 6.7% 20.2% 16.15% 800 1608 2408 40% 60% 8.04% 21% 15.82% 1000 J 2185.38 L M N O P ? （3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资金结构。 (注：PVIF10%,1=0.909；PVIF10%,2=0.826；PVIF10%,3=0.751；PVIF10%,4=0.683；PVIF10%,5=0.621；PVIFA10%,1=0.909； PVIFA10%,2=1.736； PVIFA10%,3=2.487； PVIFA10%,4=3.170；PVIFA10%,5=3.791) 五、论述题(本题10分) 某中小企业财务主管因急需为本企业筹集一笔少量资金，从而选择了银行借款中短期借款这种筹资方式。试说明： (1)选择短期借款筹资方式的理由。 (2)利用短期借款方式筹资的基本程序。 长沙理工大学模拟试卷02 四、简答题(本大题共5题，每小题5分，共25分) 1、EBIT—EPS图显示：高于无差异点之上EBIT水平，债务比率越高，每股收益也就越高。为什么有时候企业选择的并不是使EPS最大化的融资方案？ 2、假定一家企业决定紧缩它的商业信用政策，由“2/10，net90”,“2/10,net30”。这一变化对企业的资金流动性会有什么影响？ 一家企业希望保持一定有价证券以应付意外现金需要。在这个备用现金部分，政府短期债券和政府长期债券是否适合于短期投资，为什么？ 4、对外投资应遵循什么原则？ 5、比较综合资金成本和边际资金成本 五、计算分析题（本大题共3题，每题10分，共计30分） 1、某公司预测的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中固定成本1000万元），信用条件为（N/30），资金成本率为