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　　大陆与台湾经济周期的同步性实证研究 大陆与台湾经济周期的同步性实证研究 　摘要：本文从典型相关的角度，通过对1990年以来的大陆与台湾经济周期的同步性的实证分析可知，当以GDP作为衡量指标时，大陆与台湾之间不仅在长期内存在共同趋势，在短期内两地区的产出也存在共同周期；当以投资、消费等经济指标作为衡量指标时，这两组经济指标之间的典型相关关系属于强相关，这充分说明大陆与台湾经济周期的同步程度是非常显著的。 .L..L.编辑。　　 　　一、.L.编辑。　（一）共同周期的实证检验理论介绍 　　这部分我们先来介绍一下共同周期的实证检验理论。共同周期理论是建立在协整理论基础上的，协整理论可依靠VAR模型来检验，假如n个变量yt（我们把这n1个yt组成的向量组称为Yt）是相同单整的向量，可通过建立以下VAR模型来进行检验：Yt=A0+sum;pi=1AiYt-i+epsilon;t 　　(1) 　　其中（1）式中的p是VAR模型的最优滞后阶数。 　　然后假如通过Johnson的最大似然方法检验得知(1)式中的Yt这组变量存在长期协整关系，那么我们可建立下列误差修正模型： 　　Delta;Yt=mu;+Pi;Yt-1+sum;p-1i=1Gamma;iDelta;Yt-i+epsilon;t 　　(2) 　　其中Gamma;i=-sum;pj=i+1Aj,Pi;=sum;pi=1Ai-I。由于Yt这组变量存在协整关系，因此r小于n，也就是说行列式Pi;可以写成：Pi;=alpha;beta;prime; 　　(3) 　　把（3）式代入（2）式可得: 　　Delta;Yt=mu;+alpha;beta;prime;Yt-1+sum;p-1i=1Gamma;iDelta;Yt-i+epsilon;t 　　(4) 　　其中beta;prime;Yt-1=ECMt-1,代入（4）式，并进行改写可得（5）式： 　　Delta;Yt=mu;+alpha;ECMt-1+sum;p-1i=1Gamma;iDelta;Yt-i+epsilon;t 　　=mu;+Bt-1)。 　　共同周期理论即是以（5）式为基础的，即在证明一组变量Yt具有协整向量之后，检验它们在短期内是否存在共同周期［3］。Vlhid和Engle设计了一种典型相关分析的方法，即是求共同特征值的方法来对共同周期进行检验：如果n个变量之间的差分序列是自相关的，但它们的某种线性组合却是线性无关的，则称这n个变量存在共同周期。具体检验方法即是求Delta;Ytt和t以对共同周期理论进行检验。由于篇幅所限，我们把具体的误差修正模型略去，只列出ECMt-1的具体表达式如（7）式所示［9］： 　　ECMt＝lny1t+9lny2t-93.12 　　（7） 　　如前所述，共同周期检验需先求出Delta;Yt与t-1］之间的典型相关系数。依靠多元统计分析软件，我们可求出Delta;Yt与bda;1=0.6,lambda;2=0.85。由于lambda;i是s个最小的典型相关系数，因此当s=1时，应取0.6，其次在这里n=2，T=19，r=1，依靠前面的公式和chi;2分布表，我们可计算出检验统计量和自由度等指标如表5所示［10］。 　　由表5可知，1990年以来大陆与台湾存在一个共同特征向量，也就是说两岸拥有一个共同周期。 　　通过以上的实证检验可知，当以GDP作为测度指标时，20世纪80年代期间大陆与台湾既不存在协整也不存在共同周期关系，而90年代以来大陆与台湾之间不仅在长期内存在共同趋势，在短期内两地区的产出也存在共同周期，从而可以认为这段时期两岸的GDP波动具有显著的同步性。 　　四、以其它主要经济变量作为衡量指标的两地区经济周期的同步性分析本文选取除GDP以外的其它主要经济指标，还是从典型相关的角度，对两地区经济周期的同步性进行实证分析。 　　（一）指标选取 　　衡量经济增长和波动的指标除了GDP增长率之外还有很多，至今国际上也没一个统一的经济波动指标体系。通过本文对分析结果的综合比较，决定选取投资增长率、居民消费增长率、出口增长率作为典型相关的分析指标。这里分别用Di与Ti(i=1、2、3、4)来依次表示大陆与台湾的上述各个指标，先来计算这几组指标的相关系数（如表6）。由结果可知，除了居民消费波动之间的相关系数在2001年之后稍有下降之外，其他两组指标的相关系数都是逐渐递增的，其中投资波动的相关系数虽然不够显著，但到了第三个时段也达到了0.34，而出口波动之间的相关系数最高，第三个时段达到了0.93，因此这几组指标之间的相关程度还是较高的，并且总的来说也如GDP波动之间的相关程度一样呈逐渐递增的关系。本文对1978-1990年期间和1991-2010年期间的数据进行了典型相关分析，发现相