会计报表分析的基本方法与程序.doc

第三章 会计报表分析的基本方法与程序 教学目标与要求 教学重点与难点 重点： 难点： 教学过程设计 课堂讲授、课堂讨论、思考题、练习题 教学方法 课堂讲授、课堂讨论、思考题、练习题 教学课时 2课时。 一、企业财务报表分析的基本方法 财务报表中列示的数据，都为某一项目的总额或净额，从这些数据中很难揭示企业财务状况、经营绩效与资金流转中存在的问题。财务会计报告分析究其本质，就是通过比较来发现矛盾，进而分析矛盾，从而有助于解决矛盾。所以财务会计报告分析的灵魂在于比较。财务会计报告分析可分为两种基本形式：同一期间的财务会计报告分析和不同期间的财务会计报告分析。在会计实务中所对应的财务会计报告分析方法主要是：比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。 （一） 比较分析法（ComparisonAnalysis） 比较分折法是将企业某项目财务指标的变化进行对比，计算出财务指标变动值的大小，是财务分析中最常用的方法，也是其他分析方法运用的基础。比较分析法最主要的特点是区分相比较指标之间的差异，包括差异大小、差异方向和差异性质。 （1）造成差异的主要原因；（2）造成差异的是有利的还是不利的；（3）企业是否有能力采取措施消除不利差异，保持和发展有利差异，为决策提供依据。按比较对象的不同，比较分析法有两种比较方式： （1）绝对数的比较分析。 （2）相对数的比较分析。 完成百分率＝指标的实际值÷指标的标的值×100% 增减百分率＝（指标的实际值－指标的标的值）÷指标的标的值×100% 应注意 相关性，分析的指标在性质上是同类的，就能够说明经济业务的内在联系。 可比性。具体表现在：首先，计算口径一致，即相比较的财务指标所包括的内容、范围是一致的；其次，时间长度一致，即相比较的财务指标应当是相同时间段、相同时间长度的结果；再次，计算方法一致，即相比较的财务指标的构成因素一致；最后，企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。 科学合理的对比标准有：①预定目标，如预算指标、设计指标、定额指标、理论指标等；②历史标准，如上期实际、上年同期实际、历史先进水平以及有典型意义的时期实际水平等；③行业标准，如主管部门或行业协会颁布的技术标准、国内外同类企业的先进水平、国内外同类企业的平均水平等；④公认标准。 不妨设存在A、B两个企业，其最近一个会计期间的净利润水平分别是5万元和45万元。哪一个企业的盈利能力更强？显然，我们不能说A企业的盈利能力不如B企业，因为两者创造其净利润所耗用的经济资源存在差别，它们的资本结构或者说它们取得这些经济资源的渠道也不尽相同，所以不能直接比较其净利润水平。我们不妨进一步假设：①A企业的总资产为100万元，没有负债；②B企业的总资产为1000万元，其中债权人为该企业提供了600万元的长期债务资金，利率为8%；③假设所得税税率为30%。有了这些数据，我们可以进行（见表1-1）计算。 表1-1 我们结合表1-1的计算过程，对两个企业的盈利能力作一些分析。 总资产净利润率、所有者权益净利润率是分别用总资产和所有者权益总额去除净利润得到的。即比较两个企业运用单位经济资源赚取利润的能力，比直接简单地比较两个企业的净利润水平（绝对数）更有意义。比较两个企业的总资产净利润率，A企业为5%，B企业为4. 5%，似乎A企业运用资产赚取利润的能力更强。实则不然，从所有者的角度来看，在B企业的单位投资，能够带来更大的回报，因此，B企业的盈利能力更强。 如果我们旨在评价两个企业的投资业绩，或者说评价企业运用资产（资产是由投资形成的或者说资产是投资的结果）创造利润的能力，前面分析过，这里比较总资产净利润率，即净利润除以总资产，是不合适的，因为该计算公式中，分母是属于全体利益相关人的总资产，而分子确是只属于所有者的净利润。正确的做法是将分子扩大到包含全部经济资源提供者的利润概念，这一利润概念最恰当的指标是营业利润，即没有扣除利息和所得税，是企业运用资产创造的、属于所有者、债权人和政府的经济利益。营业利润除以总资产，我们称为总资产营业利润率，比较总资产营业利润率是反映投资绩效的最好指标。这个例子，说明这样几个问题： 第一,绝对额分析没有意义。 第二，要注意可比性，剔除不可比因素的影响。绝对额比较没有意义，主要因为绝对额不可比。本例中，如果两个企业均是全额股本融资，则比较其总资产营业利润率或所有者权益净利润率，无论对于分析股东单位投资的盈利能力，还是分析企业单位资产（单位投资）的盈利能力是没有区别的。但是，如果一个企业负有较大债务而另一个企业没有债务，即两者资本结构存在重大判别时，用所有者权益净利润率判断企业的营业绩效，其可比性就因为资本结构的差别而下降了。 第三,要结合分析目的选择恰当的财务比率。不同的分析目的，财务分析师选择的财务比