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作业一：徐工科技200年年末偿债能力分析报告 ?一、公司简介： ?徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。 ?公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 ?公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到200年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。 二、徐工科技200年偿债能力指标的计算 ? ?（一） 200年徐工科技的短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 ? =÷2311443363.33=1.07 2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ? =(2-1144568216.84)÷2311443363.33=0.57 3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ? =(+0) ÷2311443363.33=0.20 ? ?（二） 200年徐工科技的长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ? =(÷3638232589.15)×100%=63.78% 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ? =(÷1317674909.18)×100%=176.11% 3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ? =[÷(1317674909.1866)]×100%=188.05% 4、股东权益与固定资产比率=（股东权益总额÷固定资产总额）×100% =（1÷1170576386.69)*100%=1.23 ? ?三、徐工科技200年偿债能力的分析及评价 ??（一）短期偿债能力的分析与评价 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。主要从以下四个方面着手分析： ??（1）流动比率分析 ? ?通过计算可以看出，该企业流动比率为1.，说明该企业的短期偿债能力偏低，为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 ? ?（2）应收账款和存货的流动性分析 该企业应收账款、存货数额偏高。说明该企业应收账款和存货存在问题。 ? ?（3）速动比率分析 进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。徐工科技本年速动比率为0.，可以看出本年该企业偿还流动负债的能力不强。存货还是存在一定的问题。 ? ?（4）现金比率分析 徐工科技本年现金比率为0.2，现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率高，说明企业的支付能力强，如果这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映该企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。 通过上述分析，可以得出结论：徐工科技主要要问题出在应收帐款和存货过多，其占用较大。公司应加强对应收款的管理和加大对外拓展业务。 ? ?（二）长期偿债能力的分析与评价 长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。主要取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。长期偿债能力分析，有利于优化资本结构、降低财务风险；有利于投资者判断其投资的安全性及盈利性；有利于债权人判断债权的安全程度，是否能按期收回本金和利息。主要从以下几